בלעדי ל"כלכליסט" - בדרך להשקעות חדשות? אלוני חץ בוחנת גיוס של 200 מיליון שקל במניות

חברת אלוני חץ שבשליטת מוזי ורטהיים ונתן חץ בוחנת גיוס הון בהיקף של 100–200 מיליון שקל שבו צפויים לקחת חלק גם בעלי השליטה, כדי שאחזקותיהם הקיימות לא ידוללו, כך נודע ל"כלכליסט". מי שצפויות להוביל את ההנפקה הן חברות החיתום לאומי פרטנרס ולידר חיתום.

מוזי ורטהיים מחזיק ב־25% באלוני חץ, העוסקת בתחום הנדל"ן המניב בארץ ובחו"ל ושולטת בחברת אמות, כאשר נתן חץ מחזיק ב־21.3% נוספים. בין הגופים המוסדיים שהנם בעלי עניין באלוני חץ ניתן למנות את בית ההשקעות פסגות המחזיק ב־6.72% מהחברה.

אלוני חץ מעוניינת לגייס הון כדי לנצל הזדמנויות השקעה חדשות. בינואר האחרון פרסמה יחידת המחקר של בנק הפועלים סקירה על החברה שטענה כי אלוני חץ נקטה צעדים כדי לשפר את המבנה הפיננסי שלה, שמעמידים אותה בנקודה נוחה להשקעות בעתיד. זוהי אולי גם הסיבה שבחברה שוקלים גיוס הון ולא גיוס חוב.

בסקירת בנק הפועלים צוין כי אלוני חץ נהנית מתזרים דיבידנדים מאחזקותיה, והנהלתה מכוונת כיום לעסקאות שבהן תוכל להשיג השפעה מהותית. באחרונה אף החל בית ההשקעות אקסלנס לסקר את החברה. מחלקת המחקר של אקסלנס ללקוחות חיצוניים ציינה בינואר האחרון כי "החברה חיכתה הרבה זמן לרגע הנכון לבצע את העסקה הגדולה הבאה מבחינתה. במצב השוק הנוכחי מתקיימים סוף סוף התנאים שבהם אנו מעריכים כי נראה אותה קופצת למים".

עוד הוסיפו באקסלנס כי "שיעור המינוף של אלוני חץ ירד בהתמדה בשנתיים האחרונות, הן בשל התאוששות בשוויין של החברות המוחזקות והן בשל פירעונות של חלק מהתחייבויותיה. אמות ו־PSP, החברות־הבנות, הן בעלות תזרים קבוע וחזק, שפועלות במדינות יציבות מבחינה מאקרו־כלכלית (ישראל ושוויץ), ומאפשרות לחברה גב ורשת ביטחון לפעילות השוטפת ובבואה לבחון עסקאות חדשות המונחות על השולחן".

מדיניות דיבידנד עקבית

לאלוני חץ מדיניות דיבידנד עקבית שבמסגרתה מדי שנה מודיעה החברה מהו הדיבידנד המינימלי שבכוונתה לחלק. ב־2010 חילקה החברה דיבידנד של 76 מיליון שקל לבעלי מניותיה. בשנים 2007–2009 חילקה החברה דיבידנים בהיקף כולל של כ־300 מיליון שקל. כעת מתכננים בעלי השליטה להשתתף בהנפקה, במסגרתה יזרימו בחזרה כספים לחברה בדרך של השקעה מחודשת.

מאלוני חץ נמסר בתגובה: "החברה בוחנת באופן שוטף הצעות שמגיעות אליה. החברה תדווח אם יתקבלו החלטות כלשהן".