גושן מהדק את הפיקוח על יועצי ההשקעות של הבנקים
הבנקים יחויבו לדיווח חודשי על פעילות היועצים כדי לבדוק אם קיימות הטיות בהליך הייעוץ, ואם אין העדפה של נכסים שהבנק מנפיק בעצמו
רשות ניירות ערך, בראשותו של זוהר גושן, אישרה הצעה לתקנה שתחייב את הבנקים למסור לידיה על בסיס חודשי דיווחים על הפעילות הכוללת של מערכת הייעוץ בכל בנק, ולספק דיווח מפורט שיכלול את המידע האמור על כל אחד מהיועצים. זאת בניגוד למצב כיום שבו הדרך היחידה שבה הרשות יכולה לעקוב אחר פעילות היועצים היא באמצעות ביקורות יזומות, בין השאר על בסיס מידע מודיעני.
מטרת התקנה היא לחזק את יכולת האיתור של דפוסי פעילות של היועצים המעלה חשש לקיומן של הטיות בתהליך הייעוץ. הטיות כאלה עלולות להיווצר, בין השאר, על רקע טובות הנאה שיועצים עשויים לקבל מיצרני קרנות הנאמנות ותעודות הסל שהיועצים בבנק אמורים לייעץ לגביהן. חשש להטייה נוספת שעלולה להיווצר הוא מכוח העובדה שהבנק מספק גם שירותי ברוקראז' בתשלום לאותם גופים יצרניים, ובעבר אף עלו חששות כי הבנק ייטיב עם גופים הרוכשים ממנו שירותי ברוקראז' ולהפך. לבסוף תוכל הרשות לבדוק אם היועצים בבנק מעניקים עדיפות לא ראויה לנכסים שהבנק מייצר דוגמת פיקדונות בנקאיים.
במקור תכננו ברשות ליישם תקנות מחמירות יותר ביחס למעקב ופיקוח על היועצים. הרשות, למשל, שקלה במקור לדרוש פרטים ביחס לכל פעולה ופעולה שביצע היועץ, אלא שכדי שהיועץ לא יחוש כי הוא נמצא במעקב צמוד, הוחלט כי הדיווח יכלול מצרף של פעולות שבוצעו בנכס ספציפי באמצעות היועץ במהלך החודש. הבנקים הביעו את התנגדותם גם לדיווח כזה. לגישתם דיווח על כל פעולותיו של היועץ הבודד ייצור אצלם תחושה כי הם נמצאים במעקב שוטף על כלל פעילותם, והדבר עלול לשתק את פעילותם ולפגום באיכותה. עוד הוחלט כי הדיווח החודשי יכלול סיכום הפעולות שבוצעו על ידי כלל היועצים בבנק בנכס מסוים (קרן נאמנות, נייר ערך סחיר, פיקדונות מובנים, נגזרים ונכסים אחרים שהבנק מנפיק) עבור לקוחותיהם החתומים על הסכם ייעוץ, ובכך לזהות האם בבנק מסוים ישנה העדפה למכירה נכסים מסוימים.
בכל דיווח יובאו נתונים בדבר הבנק המדווח, קוד הסניף שבו בוצעה העסקה בנכס הרלבנטי, והאם הפעולה בוצעה בעקבות ייעוץ השקעות. כן יפורטו נתונים בדבר מאפיין הנכס, שמו ומספר שיאפשר את זיהויו. כמו כן יפורטו מספר עסקאות הקנייה שבוצעו בכל נכס באמצעות יועץ ההשקעות, תוך הבחנה בין פעולות מיועצות לפעולות שאינן מיועצות, סך שווי עסקאות הקנייה בנכס ומספר החשבונות שבהם בוצעו עסקאות קנייה באותו נכס. דיווח במתכונת זהה יחול גם לגבי עסקאות המכירה.
