בלעדי ל"כלכליסט" - נאות הפסגה מתחרטת: רוצה לפתוח ההסדר עם בעלי האג"ח

חצי שנה בלבד אחרי שהגיעה להסדר עם מחזיקי איגרות החוב שלה, מבקשת נאות הפסגה הסדר נוסף בטענה כי איננה יכולה לעמוד בתנאי ההסדר הקיים ולשלם את הקרן והריבית הקרובים במועד, 28 בפברואר. ל"כלכליסט" נודע כי בעלי האג"ח הגדולים, מגדל, ילין לפידות ודש איפקס, מסרבים לפתוח את ההסדר הקיים, וצפויים לממש את הביטחונות שבידיהם. באסיפה שהתקיימה בסוף השבוע הביעו מחזיקי האג"ח חוסר אמון בהנהלת החברה ובבעלי השליטה בה, והם דורשים פירעון מלא של החוב במועד. לבעלי האג"ח יש שעבוד על הקרקעות של החברה.

מחזיקי אג"ח אמרו ל"כלכליסט" כי "אם בעלי השליטה לא יזרימו מכיסם את התשלום הנדרש, מתכוונים בעלי האג"ח להעמיד את יתרת החוב לפירעון מיידי ובד בבד לפעול למציאת משקיע לרכישת הקרקעות או החברה".

הקפאת שטחי הבנייה

נאות הפסגה נמצאת בבעלות החברות עדן השרון, של יזם הנדל"ן והמיליארדר הגרמני־ישראלי רוברט פקטור, ומשכן הארץ, של היזמים הישראלים פנחס זלצמן ושלמה מאיר. החברה מחזיקה בקרקעות שאושרו לבנייה במודיעין עילית, שאותן רכשה מחברת אור שמח להקמת 2,000 יחידות דיור ושלושה מרכזים מסחריים. נאות הפסגה נקלעה לקשיים ב־2009 בעקבות צו בג"ץ שניתן להקפאת הבנייה בקרקעות היחידות שברשותה, כתוצאה משינוי התוואי של גדר ההפרדה ולאחר מכן בשל ההקפאה המדינית שעליה החליטה הממשלה.

לנאות הפסגה חובות הנאמדים ב־110 מיליון שקל, הנושה הגדול של החברה הנו מחזיקי האג"ח שלהם חוב בהיקף של כ־70 מיליון שקל אשר נושא ריבית צמודה של כ־6.8% ושאמור להיפרע בשישה תשלומים חצי שנתיים, בפברואר ובאוגוסט במהלך 2013-2011. ביולי 2010 הגיעה החברה להסכם עם מחזיקי האג"ח על דחיית זרם התשלומים בחצי שנה החל בפברואר 2011. להבטחת פירעון האג"ח משועבדות לטובת בעלי החוב בשעבוד ראשון בדרגה הזכויות החוזיות של נאות הפסגה לבנייה של כ־1,100 יחידות דיור.

נכון להיום, לאחר בדיקה מחודשת של אלוף פיקוד המרכז, צו איסור הבנייה חל רק על מקרקעין המיועדים לבניית כ־240 יחידות דיור, אולם בשל העובדה שהמינהל האזרחי אינו מאפשר העברת זכויות ואינו מעניק היתרי בנייה חדשים, לא ניתן לבנות על הקרקע או למכור אותה. נאות הפסגה הגישה בעקבות כך תביעה של 171 מיליון שקל נגד המדינה. באפריל 2009 מכרה נאות הפסגה לחברת הבנייה החרדית קריית ספר קרקע לבניית 1,600 יחידות דיור תמורת 120 מיליון שקל שהיו אמורים להיות משולמים בהשלמת העסקה, כולל אופציות.

העסקה נכשלה

המכירה היתה אמורה להקל משמעותית את פירעון חובות החברה, אולם בעקבות איסור הבנייה לא יכלה נאות הפסגה לעמוד באישורים שלהם התחייבה בהסכם. קריית ספר תבעה את נאות הפסגה והצדדים מצויים בהליך גישור.

ל"כלכליסט" נודע כי כמה משקיעים פוטנציאליים, בהם מנרב, הביעו עניין והגישו הצעות שלא פורסמו על ידי נאות הפסגה, לרכישת הקרקעות במחיר הגבוה בכ־15% מזה שקריית ספר היתה אמורה לשלם. בעלי האג"ח טוענים במקביל כי הם אינם מחויבים לעסקה עם קריית ספר, ועם העמדת החוב לפירעון מיידי וקבלת הקרקעות המשועבדים להם, בכוונתם להעמיד את הקרקעות למכרז לכל המרבה במחיר. לטענתם, עסקת קריית ספר נמוכה בכ־25% מהשווי של הקרקעות, המוערכות ב־100 אלף שקל ליחידה.