קרינה שלמוביץ' מבנק הפועלים: "המשבר הפך אותי לזהירה יותר"

קרינה שלמוביץ' (38)

מצב משפחתי: גרושה + 1

תפקיד: יועצת השקעות אזורית של תל אביב רבתי באגף ני"ע של בנק הפועלים

ב־15 השנים שבהן עובדת קרינה שלמוביץ' בבנק הפועלים, היא התקדמה עקב בצד אגודל עד שהגיעה לתפקידה הנוכחי, יועצת השקעות אזורית באגף ניירות ערך של תל אביב רבתי. "כיום אני הסמכות המקצועית בכל הקשור לעולם הייעוץ באזור תל אביב, דוגמת אפיקי השקעה, פיזור השקעה ורגולציה".

המצפן שמנחה את שלמוביץ' בעבודתה הוא הלקוח. "על היועץ לברר מי הלקוח העומד מולו, מה הצרכים שלו ומה הסיכון שהוא מוכן לקחת על עצמו, ולוודא שאין בתיק רכיב סיכון שעלול לגרום ללקוח 'לא לישון בשקט'".

"מהמשבר העולמי האחרון למדנו מהי לקיחה נבונה של סיכונים, וכיצד מתנהלות כלכלות בעולם", אומרת שלמוביץ'. "המשבר גם הראה לנו את החשיבות של פיזור סקטוריאלי בתחומי ההשקעות השונים. הוא עשה אותי יותר חכמה, ויותר זהירה".

במבט קדימה סבורה שלמוביץ' כי נתוני מאקרו טובים של השוק הישראלי תומכים בעליות בשוק המניות. עם זאת, מוסיפה שלמוביץ': "בגלל השונות הגבוהה של המדדים השונים בישראל עדיף להשקיע במניות ספציפיות, ובעיקר במניות שחשופות יותר למשק המקומי ופועלות בענפים בסיסיים, דוגמת שופרסל, גזית גלוב, דלק רכב וטבע".

קרינה שלמוביץ'. הלקוח צריך לישון בשקטצילום: עמית שעל

במישור הסולידי ממליצה שלמוביץ' להיזהר מאיגרות חוב קונצרניות לטווח בינוני וארוך ומאג"ח ממשלתיות, ולהשקיע באג"ח קונצרניות צמודות, המדורגות גבוה ולטווח קצר של עד שנתיים. לדבריה, תוכנית חיסכון צמודה למדד צריכה להיות עוגן ברוב תיקי ההשקעות, גם ללקוח הסולידי וגם לפחות סולידי.

במישור הבינלאומי מאמינה שלמוביץ' בפיזור עולמי, וממליצה על השקעה במניות של קונצרנים דוגמת מיקרוסופט, יבמ ולואי ויטון. "הסיכון הביטחוני תמיד נושף בעורפנו, וגם אם הכלכלה העולמית תמשיך לצמוח, אירוע נקודתי יכול לגרום לירידות חדות בשוק המקומי", אומרת שלמוביץ'. מבחינה גיאוגרפית, ממליצה שלמוביץ' על הודו, הצפויה להמשיך ולצמוח. "המעמד הבינוני בהודו מתרחב, והיקף ההשקעות הזרות במדינה גבוה מאוד".

שלמוביץ' לא ממליצה להשקיע במקומות שבהם אנליסטים מנבאים תשואות לא נורמליות. "במקום שאפשר לראות רווחים לא נורמליים אפשר גם לראות הפסדים לא נורמליים".