בכירי מריל לינץ' ידעו על היקף החשיפה לנכסים רעילים ולא דיווחו זאת למשקיעים

הכישלון בניהול הסיכונים הוביל בסופו של דבר להכרזה המפתיעה של מריל לינץ' ב-24 באוקטובר 2007 לפיו דו"ח הרבעון השלישי כולל הפסד בגובה 6.9 מיליארד דולר על CDO, ועוד הפסד של מיליארד דולר על משכנתאות סאב פריים. בסך הכל מדובר בהפסד של 7.9 מיליארד דולר, מחיקת השווי הגבוהה ביותר עד אז בוול סטריט, וכמעט כפול מהפסד של 4.5 מיליארד דולר שהחברה הזהירה את המשקיעים מפניו.

בנק אוף אמריקה רכש את מריל לינץ' בסיוע כספי החילוץ הממשלתיים, בשיאו של המשבר הכלכלי ב-2008. על פי הדו"ח שיצא היום, המנכ"ל דאז של מריל, ג'פרי אדווארדס, אמר בשיחת ועידה ב-17 ביולי 2007, כי מריל הפחית את החשיפה שלו לסגמנטים בעלי שיעור נמוך של שוק ני"ע קשורי משכנתאות, אולם הוא לא ציין כי הסכום הכולל של ה-CDO שבאחזקת מריל טיפס ל-30.4 מיליארד דולר עד יוני.

אדווארס טען, כי ה-CDO מהווה חלק קטן מכלל העסקים של מריל לינץ'. אולם הפאנל חשף שבכירי מריל דיווחו לראשונה לדירקטוריון על ה-CDO שהחברה צברה רק ב-22 ביולי. בדיווח זה הטענה היתה כי ההפסד עומד על 73 מיליון דולר בלבד, סכום נמוך שהרגיע את המבקרים. בשלושת החודשים הבאים שווי השוק של אותם CDO צנח.