אבישי כהן מבנק אגוד: "רוב הלקוחות לא מודעים לסיכון בתיק ההשקעות שלהם"

אבישי כהן עובד כעשר שנים בבנק אגוד, מהן כשלוש שנים בתפקידו הנוכחי - מנהל מערך הייעוץ בסניף רמת גן, אחד משני הסניפים הגדולים של הבנק. לתחום ההשקעות נמשך כהן כבר מילדות, אז ידע שבצורה כזו או אחרת יעסוק בתחום. "ראיתי זירות מסחר בבורסות, כשהסוחרים עוד היו מתקשרים ביניהם בעיקר בצעקות", הוא נזכר. "הדינמיקה והאדרנלין משכו אותי. בצעירותי עוד חשבתי שאהיה סוחר בבורסה, אולם דברים השתנו מאז".

כהן למד כלכלה וניהול באוניברסיטה הפתוחה, ועם סיום התואר החל לעבוד כרפרנט אשראי בחברת ביטוח.

"היה לי ברור שזו עבודת מעבר עד שאעסוק בתחום שאליו רציתי להגיע באמת - תחום ההשקעות". לאחר מכן עבר למשרת מתמחה בתחום ההשקעות באגוד. "לאחר שקיבלתי רישיון ייעוץ הפכתי ליועץ בתוך הצוות, וכעבור שלוש שנים נוספות התבקשתי להקים את צוות הבנקאות הפרטית בסניף רמת גן. מאז אני כאן".

כהן מדבר על ההיבט החשוב ביותר מבחינתו בתחום ייעוץ ההשקעות - ניהול הסיכונים. "רוב הלקוחות אינם מודעים לרמת הסיכון שקיימת בתיק ההשקעות שלהם, ולכן תפקידנו כיועצי השקעות הוא לכמת את פוטנציאל הסיכון ואת הרווח הגלום עבור הלקוח. ניהול סיכונים נכון מבדיל בין יועץ טוב ליועץ פחות טוב".

אבישי כהן. "השוק הישראלי ימשיך להיות חיובי"צילום: עמית שעל

לגבי 2011, כהן מעריך שסביבת הריבית בעולם תמשיך להיות נמוכה. "משכך, אני מעריך ששוק ההון בעולם ימשיך להשיג תשואות חיוביות, ושינוי מגמה משמעותי צפוי בו רק כאשר הריביות בעולם יתחילו לטפס, ככל הנראה רק לקראת אמצע 2012".

כהן מעריך שהשוק הישראלי ימשיך להיות חיובי, וישיג תשואה דומה לזו שהתקבלה בו בשנה האחרונה. לגבי השווקים הגלובליים, כהן ממליץ להשקיע בשוק האמריקאי, בעיקר במניות דיבידנד גדולות. להערכת כהן, עד שליש מהאחזקה בתחום המניות בתיק אפשר להפנות גם לשווקים מתפתחים, בדגש על סין, הודו וברזיל.

למשקיע הסולידי ממליץ כהן להחזיק באג"ח במח"מ קצר עד בינוני, צמודות מדד, בדירוגים גבוהים. כהן מוסיף כי הנחת העבודה שלו היא שאין לצפות לרווחי הון בשוק האג"ח, אך משקיע באפיק עשוי ליהנות מהתשואה השוטפת, בתוספת ההצמדה למדד.