אינטל היכתה את התחזיות - האם זה הזמן להיכנס להשקעה במניה?

על אף דוחותיה החזקים של אינטל, צוות השבבים של אופנהיימר עדיין דוגל בגישה זהירה, ובהמלצת Perform ללא מחיר יעד, נוכח האיום הצפוי על פעילות החברה בתחום המחשבים האישיים, לחץ מחירים שעלול להגיע ממוצרי הlow-end, העדר נוכחותה בשוקי הסלולר, המהווים את מנוע הצמיחה המרכזי לשוק המחשוב הכללי והצורך לעכל את הרכישות הגדולות שבוצעו לאחרונה. גם קהל המשקיעים לא ממש התרגש מדוחות החברה, והוביל את מניית החברה לירידה של כ-0.5% אחרי פרסום הדוח, בניגוד למגמה החיובית בשוק המניות הכללי באותו יום. כך כותב סרגיי וסצ'ונוק מבית ההשקעות אופנהיימר.

וסצ'ונוק מוסיך כי "אחד ממנועי הצמיחה לשנת 2011 שחשוב לשים עין אליו הוא מוצר המכונה Sandy Bridge, מעבד דור חדש שיושק בתחילת השנה הבאה, וישלב בתוכו יכולות גרפיות וביצועים חזקים. להערכת אינטל, מוצר זה עשוי לספק לחברה דריסת רגל בשוק מכשירי ה-tablet, שחסרה כעת. בדומה למוצריה הרבים של אינטל, גם כאן מדובר בפיתוח ישראלי, כאשר שמו המקורי של המעבד היה Gesher, אך שונה לגירסתו האנגלית מטעמים פוליטיים. ימים יגידו האם מוצר זה, בנוסף למנועי צמיחה אחרים, יצליח להגביר את שיעור הצמיחה בחברה לשנים הקרובות".

אינטל פירסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי 2010, שנגעו ברף העליון של אזהרת הרווח שפורסמה לפני כחודשיים ומעל תחזית הקונצנזוס. הכנסות החברה הסתכמו בכ-11.1 מיליארד דולר, רמת שיא של כל הזמנים, המשקפת צמיחה של כ-3% רבעונית ושל כ-18% שנתית, זאת לעומת טווח תחזיות החברה לאחר אזהרת הרווח של 10.8-11.2 מיליארד דולר ומעל הקונצנזוס של כ-11 מיליארד דולר. הרווח הנקי הסתכם בכ-3 מיליארד דולר, 0.52 דולר למניה, מעל תחזית הקונצנזוס של 0.50 דולר למניה. על אף הגידול במחזור המכירות, שיעור הרווח הגולמי ירד מרמת שיא של כ-67% ברבעון הקודם לכ-65.9%, בהתאם לאזהרת הרווח.