בלעדי ל"כלכליסט" - בצל חקירת רשות ניירות ערך: מליסרון תצא להנפקת חוב של מיליארד שקל

חברת מליסרון שבשליטת משפחת יולי עופר נערכת להשלמת העסקה לרכישת השליטה בחברת הקניונים בריטיש ישראל. ל"כלכליסט" נודע כי לצורך מימון העסקה, תגייס מליסרון בשבועות הקרובים חוב של כמיליארד שקל. את ההנפקה - שכנראה תהיה פרטית - עתיד להוביל כלל חיתום.

ל"כלכליסט" נודע עוד כי לבעלי איגרות החוב יוענק שעבוד של מניות החברה־הבת המחזיקה בקריון, הקניון הגדול של מליסרון הנמצא בקריית ביאליק. הקריון הוא גם הקניון היחיד מבין הקניונים הגדולים של מליסרון שעדיין אינו משועבד. שני הקניונים הגדולים האחרים, קניון רמת אביב וקניון רננים שברעננה, שועבדו לסדרות אג"ח קיימות.

במליסרון ממתינים לקבלת דירוג ממעלות S&P. כרגע מדורגות שלוש סדרות האג"ח הקיימות שלה בדירוג -AA, ודירוג זה עשוי להישמר גם לאחר הנפקת הסדרה הנוספת, או לכל היותר לרדת בדרגה אחת ל־+A.

לפי הערכות, למליסרון קיימת בעיה לשלב מימון בנקאי בעסקה בשל מגבלת לווה בודד (משפחת יולי עופר נחשבת לקבוצת לווים ועל הבנקים מוטלת מגבלה בבואם לתת אשראי נוסף לגוף עסקי שכבר זוכה לאשראי).

בתחילת החודש חתמו מליסרון ובעלת השליטה בה, חברת עופר השקעות, על ההסכם לרכישת גרעין השליטה בבריטיש ישראל מידיהם של ליאו נואי (55.8%) ופויו זבלדוביץ' (15.7%) תמורת 1.7 מיליארד שקל. במסגרת העסקה תרכוש מליסרון 60% מהמניות הנמכרות ואת יתרת המניות תרכוש עופר השקעות, שנמצאת בבעלות יולי עופר (37%), ילדיו ליאורה עופר (15%) ודורון עופר (15%), ואיל עופר (33%), בנו של סמי עופר, אחיו של יולי. העסקה תבוצע במחיר של 14.5 שקל למניה המשקף לבריטיש ישראל שווי של 2.4 מיליארד שקל.

הנפקת האג"ח עתידה להיות פרטית גם בשל חקירת רשות ניירות ערך נגד בכירים בקבוצת עופר השקעות. באפריל השנה פורסם כי הרשות חקרה ועיכבה למעצר בית את אבי לוי, מנכ"ל עופר השקעות, את גולן מדר, מנהל הכספים של עופר השקעות, ואת אלי העליון, שהיה בתקופה הרלבנטית סוחר אג"ח בחדר המסחר של פועלים סהר.

הרשות חושדת כי שני הראשונים ביקשו באמצעות העליון להשפיע בדרכי תרמית על שער האג"ח בימים שקדמו למכרז להנפקת חוב שהתקיים בדצמבר 2009. באותה תקופה שימש לוי גם כממלא מקום מנכ"ל מליסרון, והמהלך נועד לכאורה להעלות את שער האג"ח הנסחרות כדי לקבוע תג מחיר גבוה יותר לסדרה המונפקת.

עם זאת, אם החקירה של רשות ני"ע תסתיים לפני ההנפקה הקרובה, ייתכן מאוד שההנפקה תהיה ציבורית. בכל מקרה, את האג"ח הפרטיות - אם וכאשר יונפקו - אפשר יהיה לרשום למסחר בעתיד.