תל אביב סגרה בעליות; שותפות מודיעין זינקה ב-23.3% במחזור ענק
הבורסה באחד העם המשיכה את המגמה החיובית משוקי העולם כאשר מדד ת"א 25 עלה ב-1.6% ות"א 100 התחזק ב-1.7%. עליות שערים נרשמו גם בשותפויות החיפושים האחרות: רציו קפצה ב-12%, אבנר טיפסה ב-4.2% וגבעות הוסיפה 2%
המסחר בבורסת תל אביב הסתיים היום (א') בעליות, על רקע עליות השערים הנאות שחתמו את שבוע המסחר בוול סטריט. המסחר באחד העם יתקיים השבוע עד יום שלישי ולאחר מכן ייצאו הסוחרים לחופשת ראש השנה.
מדדי מניות
ת"א 25 ת"א 100 בנקים ביומד תל-טק 15 נדל"ן 15
מדדי אג"ח
תל בונד 20 תל בונד 40 תל בונד 60
שבוע המסחר שחלף השופע לטובה מסנטימנט חיובי בשוקי העולם, ובעיקר בארצות הברית. בסיכום שבועי סגרה תל אביב שבוע חיובי: מדד ת"א 25 עלה ב-1.6%, ת"א 100 התחזק ב-1.9%, תל טק קפץ ב-3.1% ומדד הנדל"ן הוסיף 1.2%. מנגד, מדד הבנקים החסיר 0.3% בשבוע שעבר, ומדד הביומד ירד ב-0.7%.
שוק העבודה האמריקני קיבל בסוף השבוע זריקת עידוד לאחר שהתברר כי בחודש החולף נגרעו מהכלכלה הגדולה בעולם 54 אלף משרות לעומת צפי מוקדם לגריעה כמעט כפולה של 105 אלף משרות.
שיעור האבטלה טיפס, כצפוי, ב-0.1% ועמד באוגוסט על 9.6%. הנתונים, על אף שטובים מהצפי, מצביעים עדיין על דימום בשוק העבודה, אשר רבים מהפרשנים הכלכליים מתקשים לראות התאוששות בת-קיימא אמיתית ללא שיפור מהותי בו. המשקיעים מכל מקום, בחרו להתמקד כאמור בזווית החיובית.
הדולר ירד ביום שישי ב-0.2% ושערו היציג נקבע על 3.779 שקלים. היורו נחלש ב-0.2% ושערו היציג נקבע על 4.8515 שקלים. השקל התחזק השבוע מול רוב המטבעות העיקריים, כולל מול הדולר והיורו. זאת, בניגוד למגמת המסחר בשוק המט"ח העולמי.
"כל עוד הריבית בעולם נמוכה עד אפסית שוק המניות ימשיך במגמה חיובית"
לדברי דן הלמן, מנכ"ל הלמן-אלדובי קרנות נאמנות, הריבית הנמוכה בעולם ובישראל תומכת בהמשך עליית מחירים של נכסים פיננסים ומחירי נדל"ן. "כל עוד הריבית בעולם נמוכה עד אפסית שוק המניות ימשיך במגמה חיובית" אומר הלמן.
לדבריו, הריבית הנמוכה מאפשרת לחברות לגייס כסף זול בקלות (בעיקר באמצעות שוקי ההון). את הכספים הללו מנצלות החברות בעיקר לשתי פעילויות: הראשונה, מיחזור חובות, לרוב מול הבנקים, אבל גם הרגעת הרוחות בשוק האג"ח. הפעילות השנייה הינה התרחבות באמצעות מיזוגים ורכישות. "חברות בעולם יושבות על הררי מזומנים (בתחילת אוגוסט עמדו לרשות החברות בעולם 3 טריליון דולר פנויים להשקעות). העולם איננו צומח והדרך הטובה ביותר לייצר צמיחה ברמת החברה הינה באמצעות מיזוגים ורכישות" מסביר הלמן. "באמצעות מיזוגים ורכישות החברות יכולות להתייעל (צמצום עלויות הנהלה והתחזקות מול ספקים ולקוחות) וזו אחת הסיבות ששווקי המניות "אוהבים" מיזוגים ורכישות". ביולי נרשם שיא של מיזוגים ורכישות בהיקף של כ – 241 מיליארד דולר כאשר הערכות לגבי חודש אוגוסט נוקבות במספר שיא של מיזוגים ורכישות בהיקף של 285 מיליארד דולר.
"מבחינת משקיעי הקצה בשווקים" אומר הלמן "הריבית הנמוכה עד אפסית באג"ח ממשלתיות "מעודדת" את המשקיעים לקחת סיכונים גדולים יותר בתיק ההשקעות שלהם. בארץ ראינו בחודשים האחרונים נהירה לאג"ח חברות (בעיקר באמצעות קרנות אג"חיות) אך ככל שעובר הזמן רמות התשואה שמספקות החברות על אגרות החוב שלהן אינן מצדיקות את הסיכון והמשקיעים מפנים נכסים לעבר שווקי המניות".
אקסלנס: "לא להגדיל את החשיפות לשוק המניות"
יניב חברון, ממחלקת המאקרו והאסטרטגיה של אקסלנס, כותב היום כי "אנו ממשיכים להעריך כי הסנטימנט השלילי באשר לכלכלת ארה"ב יתגבר בשבועות הקרובים ומעריכים כי התנודתיות בשווקים תימשך. בשלב זה אנו ממליצים שלא להגדיל את החשיפות לשוק המניות בטרם יתבהר מצבו של הצרכן האמריקאי. אנו ממליצים להתרכז במניות חזקות של חברות עם נזילות גבוהה ותשואת דיבידנד שימשיכו להוות אלטרנטיבה טובה לתשואות הנמוכות בשווקים אם זאת מזכירים "כשהגשם יורד כולם נרטבים".
"אנו ממליצים להגדיל חשיפות לשווקים המתעוררים כאשר בתוך החשיפה לאותם שווקים אנו מעדיפים לתת משקל עודף לברזיל ואסיה. למרות שגם בכלכלות אלו נרשמת האטה וסנטימנט שלילי שמתגבר אנו מעריכים כי כלכלות המערב עשויות להיות אלטרנטיבה טובה פחות על רקע מיתון השפעותיהן של ההרחבות הפיסקאליות".
מניות במרכז
בסוף השבוע נסגרה העסקה למכירת פורמולה בפרמייה משמעותית על מחיר הבורסה. העסקה נחשפה לראשונה ב"כלכליסט".
"כלכליסט" מפרסם היום לראשונה כי מליסרון מנהלת מגעים לרכישת השליטה בבריטיש ישראל. עם הפרסום הופסק המסחר במניות החברות.
חברת נגב קרמיקה מקבוצת אפריקה של לב לבייב, הודיעה היום על רכישת השליטה באורגל, חברה העוסקת בשיווק מוצרי גמר בניה והינה, בין השאר, בעלת הזיכיון הבלעדי להפצת ושיווק מותג הברזים GROHE. נגב תרכוש 75% מהונה המונפק והנפרע של אורגל לפי שווי של 37.4 מיליון שקל ותשלם כ-28 מיליון שקל.
"מכתשים אגן ניסתה לכפות שינויים משמעותיים בעסקה ברגע האחרון", אמר יו"ר ובעלי חברת ההדברה אלבאו, דניס אלבאו, ביום חמישי האחרון לאחר שנודע על ביטול כוונת מכתשים אגן מקבוצת אי.די.בי לרכוש את החברה שבבעלותו. "אנחנו מאוכזבים מהחלטת מכתשים אגן לדרוש את השינויים הללו, אבל במקביל אנחנו ממשיכים להניע את העסק שלנו קדימה. יסודות העסקים חובקי העולם שלנו איתנים מאוד, ואני מאמין שאנחנו ניצבים בפני צמיחה חזקה ב־2011 ומעבר לכך".
חברת הביומד כן פייט הודיעה היום על אישור FDA לביצוע שלב 3 בניסוי לתרופת הדגל של החברה לסינדרום העין היבשה.
פועלים סהר המליצה באחרונה למוסדיים להתנגד לדמי הניהול והמענק שמבקש לעצמו אליעזר פישמן, בעל השליטה והיו"ר של חברות דרבן ומבני תעשיה, שתיהן ציבוריות שזימנו להיום אסיפות בעלי מניות לאישור התגמול.
התפתחות מעניינת בהנפקה של רשת מחסני כמעט חינם: הרשת תכננה לגייס 40 מיליון שקל אלא שבשלב המוסדי שהתקיים ביום חמישי התברר ש־30 מיליון שקל יזרימו לה שניים מגדולי ספקיה - וילי פוד של צבי ויליגר ונטו של דודי עזרא. מדובר בשתי משווקות של מוצרי מזון שהן גם חברות ציבוריות. וילי פוד השקיעה 20 מיליון שקל ונטו הוסיפה 10 מיליון שקל. צבי ויליגר, בעל השליטה בוילי פוד דוחה את הטענות בנוגע לסיבות שהובילו אותו לרכוש מניות ברשת כמעט חינם. לדבריו, "המחיר בהנפקה היה כשם החברה".
חברת IPC, שמחזיקה בכ־13.6% מרישיונות הקידוח "מירה" ו"שרה", פרסמה בסוף השבוע חלק מתוצאות הסקר התלת־ממדי לרישיונות אלו, ומהן עולה האפשרות למציאת מאגר אנרגיה חדש מול חופי ישראל. רישיונות "מירה" ו"שרה" מוחזקים על ידי: הכשרת הישוב (43.3%); מודיעין (19.3%); אי.די.בי פיתוח (5%); IPC (13.6%); חברת GGR ההודית (5%); חברת בלו ווטר (8.7%); ויזראל לנד דיבלופמנט (5%). השותפויות האחרות בבורסה לחיפושי גז ונפט מרכזות גם הן עניין, לרבות רציו, גבעות וגלוב, למרות שמודיעין הפתיעה ופירסמה הודעה שמסתייגת מהפרסום של IPC.
דירקטוריון קבוצת דלק דן הבוקר בעיסקה למכירת כ-22% ממניות הקבוצה בדלק רכב לגיל אגמון תמורת כ-50 שקל למניה - פרמיה של כ-20% על מחירה לפני תחילת המסחר היום.
