מנהל ההשקעות שהיכה את השוק בעשור האחרון מהמר על מניות הפיננסים

לא בכל יום מזנקת מנייה כמו זו של מבטחת האג"ח MBIA במהלך המסחר בוול סטריט בשיעור דו ספרתי מבלי שהחברה פרסמה כל הודעה. זה קרה באמצע החודש שעבר כשברוס ברקוביץ' חשף אחזקה של 11% ממניות החברה. 

על פי מורנינגסטאר, הקרן של ברקוביץ' (Fairholme Fund) מנהלת כיום נכסים בשווי של כ-15 מיליארד דולר. בעשר וחמש השנים האחרונות הוא גרף תשואה שנתית ממוצעת של 7.1% ו-12.7%, בהתאמה, כשמדד היחס S&P 500 הניב באותה התקופה תשואה שלילית. במילים אחרות ברקוביץ' הכה את המדד בשיעור של 13% בשנה - בעשר השנים האחרונות.

מנתונים עדכניים עולה כי קרן Fairholme של ברקוביץ' מהמרת על מניות הפיננסים ובגדול. האחזקה שלה במניות הבנקים וחברות הביטוח עומדת כעת על 60% מהנכסים.

ברבעון האחרון רכש ברקוביץ' מניות של ענקית הביטוח AIG והחליט להוסיף לתיק גם את בנק ההשקעות מורגן סטנלי, לצד גולדמן זאקס (סימול: GS). במקביל, הקרן הגדילה את אחזקותיה בברקשיר האת'אוויי, בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) וסיטיגרופ (סימול: C).

הרכישות החדשות של קרן Fairholme:

1. AIG - חברת הביטוח החבוטה שעמדה במוקד המשבר הפיננסי של שנת 2008 - האחזקה נאמדת כעת ב-28.5 מיליון מניות שנרכשו בטווח מחירים של 44.51-22.88 דולר. שווי השוק של AIG עומד על 5.2 מיליארד דולר, כך שהרכישה מהווה נתח משמעותי.

2. גולדמן זאקס - אחרי שרכש מניות אחרות בענף הפיננסים ואחרי שהסערה סביב הונאת הלקוחות של בנק ההשקעות שככה, החליט ברקוביץ' שזה הזמן לבטוח בבנקאי ההשקעות של גולדמן זאקס. היקף האחזקות עמד בתום הרבעון על כ-5.6 מיליון מניות שנרכשו בטווח מחירים של 184.27-136.1 דולר.

3. MBIA - הסיפור של אחת משתי מבטחות האג"ח הגדולות בעולם, דומה אולי לסיפור של AIG. שתיהן סבלו ממצוקה פיננסית במהלך המשבר והיו קרובות כפסע לפשיטת רגל. הקרן של ברקוביץ' רכשה 19.1 מיליון מניות בטווח מחירים של 10.55-4.75 דולר למניה.

4. מורגן סטנלי - בשונה מיתר מניות הפיננסים שרכש הרבעון, הנתח במורגן סטנלי לא גדול במיוחד - 2 מיליון מניות בטווח מחירים של 31.94-25.64 דולר. לשם השוואה שווי השוק של מורגן סטנלי עומד על 37.73 מיליארד דולר.

אילו מניות מכר ברקוביץ' ברבעון האחרון?

1. אמריקרדיט (Americredit) - החברה פועלת בתחום המימון לרכישת רכבים. למרות שהפחית את אחזקותיו במניה ב-20%, עדיין מחזיקה הקרן של ברקוביץ' כ-25 מיליון מניות.

2. הרץ (Hertz Global Holdings) - הרץ היא החברה הגדולה בעולם להשכרת רכבים ופועלת ב-147 מדינות שונות. שווי השוק של החברה עומד על 4.83 מיליארד דולר. הקרן של ברקוביץ' הפחיתה את אחזקתה במניות החברה בכ-31% במהלך הרבעון.