קופות הגמל הגדולות צפויות להציג ביולי תשואה חיובית בטווח של 1.9%-2.7%
העליות החדות בשוק המניות והמקומי ובחו"ל הן הגורם המשמעותי לתשואות. מדד ת"א 25 עלה החודש ב-5.3% ומדד S&P 500 התחזק ב-6.9%
על פי ההערכות של בית ההשקעות מיטב חודש יולי היה חודש מצוין לתעשיית קופות הגמל וקרנות ההשתלמות.
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל וכנרת) המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, הציגו ביולי 2010 תשואה נומינלית (ברוטו) בטווח של כ-1.9% עד 2.7%.
"תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר מדד מיטב של כלל קופות הגמל אמור להציג תשואה משוקללת חיובית של 2.1%", כותבת שרון גייזלר, מנהלת השקעות במיטב.
העליות הנאות החודש הן בשוק המניות המקומי והעולמי והן בשוק איגרות החוב הקונצרני (והממשלתי), תרמו תרומה משמעותית לתשואות החיוביות של קופות הגמל החודש.
תשואות גבוהות במדדי המניות מסביב לעולם
שוק המניות בארץ עלה בצורה משמעותית החודש, בהשוואה לירידות שאפיינו את החודשים האחרונים. מדד ת"א 25 עלה ב-5.3%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 3.9%, מדד ת"א 75 עלה בשיעור של 1.2% ומדד יתר 50 עלה בשיעור של 2.9%. מדד מניות הבנקים בלט מאוד החודש עם עלייה בשיעור של 10.5%.
במקביל, גם בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית, אשר תרמה לתשואות הקופות החודש: מדדי המניות בארה"ב עלו החודש בשיעורים ניכרים: מדד הדאו ג'ונס עלה ב-7.1%, מדד ה-S&P 500 עלה ב-6.9%.
גם באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-3.1%, הקאק הצרפתי עלה ב-5.8% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 6.6%. באסיה נרשמה מגמה חיובית: הניקיי עלה ב-1.7% וההאנג-סנג עלה ב-4.5%.
האפיק הקונצרני רשם החודש גם הוא עליות חדות: מדד התל בונד 20 עלה ב-1.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-1.7% ומדד התל בונד 60 עלה ב- 1.3%. יתרה מכך, איגרות החוב הלא מדורגות עלו החודש בשיעור ממוצע של כ-2%.
עליות מתונות באג"ח: האפיק הממשלתי צמוד עם תשואה של 0.7%
האפיק הממשלתי רשם אף הוא עליות, אם כי מתונות יותר. באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה עלייה בשיעור של 0.7%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שמדד האג"ח הצמודות הקצרות לטווח של 0–2 שנים עלה ב-0.5%, האיגרות לטווח של 2-5 שנים עלו בשיעור של 0.4% ואיגרות לטווח של 5–10 שנים עלו בשיעור של 0.5%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה גם הוא החודש ב-0.5%, כאשר נרשמה מגמה חיובית: השחרים הקצרים לטווח של 0–2 שנים עלו ב-0.1%, השחרים לטווח של 2–5 שנים עלו ב-0.5%, והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו בשיעור של 0.8%. המק"מים עלו ב-0.1% ואילו והגילונים עלו ב-0.3%.
