ברקליס: "החששות מהקופקסון מוגזמים, ממליצים בחום לקנות מניות טבע"

בברקליס קפיטל מאמינים שהחולשה האחרונה במניית טבע (סימול: TEVA) מהווה הזדמנות קנייה - חרף החששות לתרופת הדגל, הקופקסון. האנליסטית אן טרימבל מותירה את מחיר היעד שלה על 73 דולר. המחיר שמעניקים בברקליס גבוה בכ-24 דולר ממחיר הנעילה של המניה ביום שישי האחרון בוול סטריט. להערכת ברקליס טבע תפגין תשואת יתר בהמשך השנה בגלל התמחור הזול של מניית החברה.

עבור שנת 2010 החליטו בברקליס קפיטל להעלות את תחזית הרווח הנקי (התזרימי) שלהם למנית טבע ל-4.6 דולר, בהשוואה ל-4.55 דולר למניה קודם.

טבע דיווחה ברבעון השני על רווח נקי של 1.08 דולר למניה, בהשוואה לתחזית של דולר למניה שהעניקו בברקליס. זאת בהשוואה לממוצע התחזיות שעמד על 1.04 דולר למניה.

בברקליס מעריכים שהמיזוג עם רציופארם יוסיף 30 סנט לרווח הנקי של טבע בשנת 2011 ו-50 סנט לרווח למניה החל משנת 2012. "העדכון כי העסקה תושלם כנראה ברבעון השלישי, מהווה הפתעה לתחזיות המוקדמות שלנו ושל יתר האנליסטים בוול סטריט. לכך תהיה השפעה על מכפיל הרווח של טבע", מוסיפה טרימבל.

"הנהלת טבע מוסיפה לדבוק בטענה כי ניסויים קליניים עדיין נדרשים עבור גרסה גנרית לקופקסון וכי אישור ה-FDA לתרופת הלובנוקס לא משנה את עמדת טבע בעניין זה", אומרים במחלקת המחקר של ברקליס לאחר מפגש עם הנהלת טבע.