האוצר מיישם את המלצות חודק: המוסדיים יחוייבו להכין אנליזה טרם רכישת איגרות חוב
בנוסף יידרשו המשקיעים המוסדיים לקבל מידע מהחברה המנפיקה 7 ימי עסקים טרם ההשקעה כמו גם את מסמכי ההנפקה המעודכנים כולל שינויי מו"מ
משרד האוצר הורה מהיום לגופים המוסדיים להתחיל ליישם באופן רשמי את המלצות ועדת חודק, בה נטלו חלק גם נציגים מבתי ההשקעות ובראשה עמד דוד חודק. המשמעות: פיקוח הדוק יותר של משרד האוצר סביב ההשקעה באיגרות חוב וכן בחינה מדוקדקת יותר של המוסדיים את גוף ההשקעות המקבל את הכספים.
שר האוצר, ד"ר יובל שטייניץ, מסר "אני מברך על פרסומן המהיר של ההוראות המיישמות את המלצות וועדת חודק. צעד זה, נועד בראש ובראשונה ליישם את לקחי המשבר הפיננסי הגלובאלי, והוא ראשון בשורת צעדים אותם יוזם המשרד במטרה לחזק את ההגנה על כספי החיסכון הפנסיוני של הציבור".
הממונה על שוק ההון, פרופ' עודד שריג, שיהיה אמון על יישומן המלא של המלצות ועדת חודק מתוקף תפקידו אמר כי "יישום המלצות הועדה ישפר את הליכי ההשקעה של גופי החיסכון הפנסיוני בישראל
עוד מעריך שריג שיישום המלצות חודק "יגביר את רמת ההגנה להם זוכים החוסכים לפנסיה, ויביא לקפיצת מדרגה באופן ההתנהלות של גופים אלה בשוק ההון הישראלי, באופן הדומה יותר למקובל בשווקים מפותחים בעולם".
החוזר המשמעותי הראשון שהוציא המפקח על שוק ההון מאז נכנס לתפקידו דרש מהגופים המוסדיים נימוק על כל סטייה מהמלצות ועדת חודק. הוראות אלו היו תקפות החל מה-15 באפריל. כעת עם כניסת המלצות ועדת חודק לתוקף אין עוד צורך בשימוש בחוזר.
החובות והמגבלות שמטיל משרד האוצר על גופי ההשקעה המוסדיים:
- המשקיעים יחוייבו לקבל מידע מהחברה המנפיקה 7 ימי עסקים טרם ההשקעה.
- הגופים המוסדיים יידרשו לקבל את מסמכי ההנפקה המעודכנים. קרי מסמכי ההנפקה הכוללים שינויים שנערכו בעקבות מו"מ בין הצדדים, 48 שעות לפחות לפני מועד ההנפקה.
- חובת הכנת אנליזה טרם רכישת איגרת חוב - כלומר רכישת איגרות חוב תעשה רק בתום ניתוח של אנליסט שייבחן את הסיכונים באג"ח של החברה המגייסת.
- המוסדיים יחוייבו לקבוע מדיניות השקעות מנומקת באשר לסוגי איגרות החוב שירכשו, תוך התייחסות לקיומן של זכויות משפטיות להגנה על הגופים המוסדיים. למשל: תניות חוזיות כמו שעבוד שלילי ושינוי שליטה.
- גוף מוסדי אשר רכש איגרת חוב אשר אינה כוללת את הזכויות המשפטיות שנקבעו במדיניות ההשקעות, יידרש לנמק מדוע הוא סוטה ממדיניותו.
- המשקיעים יחוייבו לבדוק את היחסים הפיננסיים של החברה המגייסת (יחס שוטף, מנוף פיננסי ימי מלאי ועוד) ככלי לבקרה ומעקב של הגוף המוסדי אחר החברה המנפיקה.
- אפשרות לשימוש במנגנון "נציגות דחופה", אשר במסגרתה נציגות של מחזיקים תהיה רשאית לאשר לחברה ארכה ("גרייס") של עד 90 יום לעמידה בתנאי האג"ח (לעמידה באמות מידה פיננסיות).
- בנוסף יאכוף משרד האוצר את הסדרת סוג המידע שיקבל גוף מוסדי מחברה פרטית המנפיקה איגרת חוב לגופים מוסדיים.
