בלעדי ל"כלכליסט": GE מחפשת ישראלים לקרן פרייבט אקוויטי
רף הכניסה לקרן שתגייס מיליארד דולר עומד על 10 מיליון דולר. מי שמלווה את הגיוס מטעם GE בארץ היא Concept של קבוצת SRI
ג'נרל אלקטריק (GE) מקימה קרן פרייבט אקוויטי של מיליארד דולר ומעוניינת לצרף משקיעים מישראל. ל"כלכליסט" נודע כי במהלך חודש יוני צפויים להגיע לישראל בכירים ב־GEAM, זרוע השקעות הפרייבט אקוויטי של GE, לפגישה שנייה עם הגופים המוסדיים הגדולים בישראל.
נציגי הקרן כבר ביקרו בארץ לפני כמה חודשים, קיימו סבב פגישות והציגו בפני משקיעים פוטנציאליים את הקרן. בתי השקעות וחברות ביטוח הביעו עניין בהשקעה בקרן וביקשו להתקדם במו"מ להצטרפות אליה. גופים אלה ייפגשו עם נציגי הקרן בביקורם הקרוב בישראל.
היעד: ספטמבר הקרוב
קרן הפרייבט אקוויטי של GE תצא לדרך בחודש ספטמבר הקרוב. מייסדיה מעוניינים להגיע לגיוס כולל של מיליארד דולר. גיוס הכספים מתבצע ביחס matching (התאמה) של 1:1, כך שעל כל דולר שמגייסת הקרן, משקיעה GE דולר בעצמה. עד כה גייסה הקרן כבר כחצי מיליארד דולר. הקרן לא הציבה לעצמה רף גיוס מקסימלי בישראל, ועל פי הערכות, היקף הגיוס מגופים ישראליים יכול להגיע גם לעשרות מיליוני דולרים ויותר מכך.
מדובר בקרן הפרייבט אקוויטי השנייה של GE במודל הזה. קרן קודמת יצאה לדרך לפני כחמש שנים ועד כה ביצעה 12 השקעות, מתוכן שני מימושים מוצלחים בתשואה שנתית ממוצעת (IRR) של 42%. בגיוס הקודם לא היו מעורבים גופים מישראל.
הצוות שינהל את הקרן הנו צוות בכיר ומנוסה המנהל במשותף השקעות בפרייבט אקוויטי ב־GE יותר מ־15 שנה ומציג תשואה שנתית ממוצעת של כ־29%. הקרן שתיקרא "GEAM פרייבט אקוויטי 2", תפעל עשר שנים ועתידה להשקיע במהלך שלוש השנים הראשונות לפעילותה. עיקר השקעותיה יתמקדו בחברות ממערב אירופה וכן בחברות מחלק מהמדינות המפותחות באסיה. חברות המטרה של הקרן הן חברות בשווי של 800 מיליון דולר עד מיליארד דולר, בתחומים של תעשייה קלה ושירותים, למשל חברות מתחום התקשורת או חברות בתחומי השירותים הפיננסיים, המסחר והקמעונאות.
הקרן לא תשקיע בחברות בתחומים של אנרגיה ובריאות - שבהם פועלת GE העולמית - כדי להימנע מניגוד עניינים.
מדיניות הקרן היא לבצע השקעה ממונפת באסטרטגיית Co-Investment, בשיתוף גופים נוספים, וכך להגיע לשליטה בחברה הנרכשת. לקרן רף כניסה מינימלי של השקעות בגובה של 10 מיליון דולר. הגעת הקרן לישראל מעוררת עניין בקרב
המוסדיים הגדולים שמעוניינים בחשיפה לשווקים האירופיים שלא דרך הבורסה. ההערכה היא כי המשבר הנוכחי בשוק האירופי עשוי לייצר הזדמנויות השקעה טובות. עם זאת, במודל ההשקעה שהציגה הקרן לגופים הישראליים היא מציינת כי היא איננה מחפשת "מציאות" אלא גופים בעלי תזרים מוכח.
סבב שיחות שני
בסבב השיחות הראשון שהתקיים בארץ עלתה אפשרות לשיתוף פעולה הדוק יותר במסגרת השקעות משותפות של הקרן עם גופים מסוימים בארץ ובחו"ל. מי שמלווה את הגיוס מטעם GE בארץ היא Concept בבעלותם של מיכל דבי בר־און ובועז לוי, המשמשת כזרוע בנקאות ההשקעות של קבוצת SRI של ניר זיכלינסקי. מ־Concept נמסר בתגובה: "איננו נוהגים להתייחס ללקוחות או לעסקאות קיימים ופוטנציאליים".
