סיטי: מדד השווקים המתפתחים יהיה תנודתי ומסוכן להשקעה אחרי היציאה של ישראל

אחרי שנה של ציפייה ב-MSCI משדרגים הבוקר את ישראל למעמד של שוק מפותח, כך ישראל לא תהווה יותר 2.9% מדד ה-MSCI של השווקים המתעוררים ותקבל משקל של 0.4% במדד השווקים המפותחים. לפני ישראל שודרגו למעמד שוק מפותח שתי מדינות שמצויות היום בראש המשבר העולמי: יוון ופורטוגל.

בסיטיגרופ מנתחים מה יקרה למדד השווקים המתעוררים (CEEMEA) יום אחרי הסיווג מחדש של ישראל מעמד של שוק מפותח ואומרים שהמדד יהיה קטן מבעבר והאפשרות של המשקיעים לנקוט בדפנסיביות תפחת, היות וישראל נחשבה לחוף מבטחים עבור המשקיעים.

בעקבות המעבר של ישראל אומרים בסיטי כי מדד השווקים המעוררים יכלול פחות חברות תרופות, המשקל שלהן יירד מ-10% במדד ל-1.5% בלבד לאור המעבר של טבע למדד השווקים המפותחים. בגלל המעבר של צ'ק פוינט יירד משקל מניות הטכנולוגיה מ-1.3% ל-0%, כותבים עוד.

אנליסט השווקים המתפתחים של סיטיגרופ, אנדרו הוואל, כותב בדו"ח שהוציא לפנות בוקר כי ההשקעה במדד השווקים המתפתחים תהפוך להיות יותר מסוכנת ותנודתית עם בטא גבוהה יותר. למרות זאת מציין הוואל שהמדד ללא ישראל יהיה זול יותר בגלל תמחור גבוה של ישראל. ללא ישראל, מכפיל הרווח הנקי של מדד CEEMEA יעמוד על 8.3 בלבד, כשיחד עם ישראל עומד מכפיל הרווח הנקי על 11.5.