ההוראות הסותרות של משרד האוצר
חוזר של אגף שוק ההון אוסר על גופים מוסדיים לפרסם תשואה חודשית, אך מצד שני חוזרים אחרים דווקא מאפשרים זאת
משרד האוצר אמנם אוסר על גופים מוסדיים לפרסם תשואות חודשיות מפברואר השנה, אלא שהוראות אחרות שנתן בעבר המשרד סותרות את ההוראה ויוצרות אי־בהירות בקרב הגופים הפועלים בתחום החיסכון ארוך הטווח.
כך למשל מחייב חוזר "פרסום מרכיבי התשואה של הגופים המוסדיים" את הגופים המוסדיים לפרסם מדי חודש באתר האינטרנט שלהם את מרכיבי התשואה, בציון תרומתו של כל אפיק השקעה. כפועל יוצא מכך הגופים למעשה מפרסמים גם את התשואה החודשית.
חוזר אחר של אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון באוצר, "מידע נדרש באתר אינטרנט של גוף מוסדי", דורש מגופים מוסדיים לפרסם תשואה נומינלית ברוטו מצטברת מתחילת השנה ועד תום החודש החולף. דרישה זו סותרת את ההוראה החדשה של האוצר לפרסם תשואות של לפחות 12 חודשים.
החוזר שבמסגרתו נקבעו הוראות חדשות אלו (הסדרת כללי פרסום תשואה) נועד "לאפשר לצרכן להגיע להחלטה מושכלת בדבר השקעתו". החוזר קובע כי הגופים יציגו תשואה נומינלית ברוטו ממוצעת שנתית, שתכלול לפחות שנה קלנדרית אחת או שנת פרסום אחת.
ממשרד האוצר נמסר בתגובה: "אנו מבחינים בין פרסום מידע בדרך של שיווק לגילוי ושקיפות באתרי הגופים המוסדיים". יצוין כי באתרים המופעלים על ידי האוצר, דוגמת הגמל־נט, נמחק הגילוי הקשור לפרסום התשואות החודשיות. כמו כן, מאחר שבאתרי האינטרנט יפורסמו התשואות החודשיות של הגופים, גורמים שיחפצו בכך יוכלו לאסוף את הנתונים מהאתרים ולהציגם ללקוחות.
מהאוצר נמסר עוד: "אנו רואים חשיבות רבה בשמירה על שקיפות וגילוי ללקוח לגבי החיסכון הפנסיוני שלו, ועל כן המידע שנדרש באתרי הגופים המוסדיים לא השתנה".
