במגדל שוקי הון מעלים המלצה לכיל: מעניקים מחיר יעד של 48 שקל למניה
"המניה עדיין אינה זולה והקונצנזוס לשנת 2010 צפוי לעבור הנמכה משמעותית כלפי מטה", כך אומר אמיר אדר, מנהל מחלקת המחקר במגדל שוקי הון
11:02
02.02.10
"חתימת החוזה בסין לצד חידוש הביקושים לאשלג מביאים אותנו לעדכן את מחיר היעד שלנו לחברה ל-48 שקל למניה ואת המלצתנו ל'החזק'", כך פותח הבוקר אמיר אדר, מנהל מחלקת המחקר במגדל שוקי הון את העדכון שלו לגבי מניית כיל.
"העלאת מחיר היעד נובעת מהירידה ברמת הסיכון וכן מהצפי להתחזקות משמעותית בתחום הברום הצפוי לקבל רוח גבית מהמבנה הדואופולי המתגבש בימים אלו. נדגיש כי המניה עדיין אינה זולה ולהערכתנו הקונצנזוס לשנת 2010 העומד כיום על 84 סנט למניה אינו משקף את ירידות המחירים באשלג כמו גם את נתחי השוק הריאלים של כיל ועל כן צפוי לעבור הנמכה משמעותית כלפי מטה", מוסיף אדר.
אדר מסביר את הזהירות בה הוא נוקט לגבי שוק הדשנים בעקבות שיחת הועידה של ענקית האשלג הקנדית פוטאש. "אנו נותרים בהערכתנו ששוק האשלג עדיין לא סיים את תהליך התייצבותו. דוגמא טובה לכך ניתן למצוא בשיחת הועידה של פוטאש, החברה חידדה את הפערים שנוצרו בין היצרניות השונות. דווקא בתקופה זו ניתן לציין לחיוב את התנהלותה הפרגמטית של כיל - סגירת החוזה מול ההודים בטרם ניתנה הסכמת התאגידים הגדולים למחיר, ההסכמה להפחתת מחיר בברזיל בעונה הקטנה בכדי לעודד ביקושים ולאחרונה עקיפת היבואניות הסיניות וחתימה לראשונה באופן ישיר עם המפיצות בסין".
"אנו סבורים כי מה שהחל בהודו יסתיים גם שם, כלומר ההסכמה על חוזה חדש תסיים את מעגל הפחתות המחירים ותספק קרקע יציבה להמשך הדרך. להערכתנו כל עוד לא נחתם החוזה החדש עם ההודים הרי שכל ניסיון להעריך את מחירו של האשלג לטווח הארוך נדון לכישלון. על כן אנו בוחרים לקחת בתור סף השוואה את טווח המחירים הנוכחי כלומר 350 עד 400 דולר לטון ומעריכים מחיר של 400 דולר לטון בשנה המייצגת", מסכם אדר.
