מה אפשר ללמוד מתיק ההשקעות של ג'ורג' סורוס?

ג'ורג' סורוס הגיע רק למקום השני בדירוג השכר של 25 מנהלי קרנות הגידור המרוויחים ב-2009, עם שכר של 3.3 מיליארד דולר, אבל עבור סורוס כמו יתר המשקיעים שהגיעו למקומות גבוהים בדירוג, רב הנסתר על הגלוי.

חברת ניהול קרנות הגידור של סורוס, כמו יתר חברות הניהול מסוג זה, חייבות בדיווח לרשות ניירות ערך בארה"ב רק עבור האחזקות שלהן במניות ותעודות סל הנסחרות בבורסות בארה"ב. קרנות הגידור הוכיחו שמרבית המהלכים הגדולים שלהן נמצאים דווקא בהימורי מאקרו, כלומר מסחר במט"ח או מכשירים פיננסים אחרים, עליהם לא חייבים לדווח לאיש. כמו דיוויד טפר, לפחות חלק מהרווח של סורוס לא הגיע רק ממסחר במניות.

ההצלחה של קרן קוואנטום ותיאוריית השווקים

סורוס ידוע בעקבות ההצלחה חסרת התקדים של קרן קוואנטום שייסד יחד עם המשקיע ג'ים רוג'רס. סורוס ידוע כמי שהשיג את התשואה הגבוהה בעולם מבין כל קרן השקעה ב-26 שנים. מי שהשקיע בה 1,000 דולר עם הקמתה בשנת 1969 יכול היה לקבל מיליון דולר בשנת 2000, במהלך השנים הללו השיגה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של 32%.

תיאוריית הרפלקסיביות של סורוס ניסתה להסביר למשקיעים את הדינמיקה והמחזוריות של השווקים הפיננסים. סורוס אמר בספריו שטעויות של משקיעים נובעות מחוסר הערכה של מגמות כלכליות.

ההיסטוריה תזכור את ג'ורג' סורוס על המהלך המבריק שלו בשנת 1992 כשהביס את הבנק המרכזי של אנגליה וגרף רווחי עתק כשהימר על הליש"ט.

צילום: בלומברג

ההשקעות הגדולות (במניות) של סורוס

1. תעודת סל על מחיר הזהב - סורוס כמו ג'ון פולסון, ממשיך להאמין בעליית מחיר הזהב מעבר לרמות הנוכחיות ואת ההנחה הזו הוא מבטא באחזקה של 663 מיליון דולר בתעודה זו.

2. ענקית הנפט פטרובראס (סימול: PBR) היא חברה בה סוחרות הקרנות של סורוס חדשות לבקרים. החברה נסחרת בשווי של 115.1 מיליארד דולר ומכפיל הרווח שלה עומד על 12.6. צמיחת הרווח הנקי הממוצעת השנתית של החברה עמדה על 25.5% ב-10 השנים האחרונות.

3. אחזקה נוספת בולטת בתחום האנרגיה והתשתיות היא חברת HES (סימול: HES) שמתמחה בחיפוש, העברה והפקה של גז טבעי ונפט. החברה נסחרת בשווי שוק של 20.91 מיליארד דולר, כאשר צמיחת הרווח הנקי הממוצעת שלה ב-10 השנים האחרונות עומדת על 32.34% בשנה.

4. ענקית הזרעים המהונדסים, מונסנטו (סימול: NON) מהווה 4.56% מתיק המניות של סורוס ונסחרת כיום בשווי של 38.65 מיליארד דולר. תשואת הדיבידנד שמספקת החברה עומדת על 1.5%, כפי שמשתקף ממחיר מניה של 70.8 דולר.

5. בסוף 2009 החזיק סורוס במניות סיטיגרופ (סימול: C) בשווי של 313 מיליון דולר, מאז סוף 2009 עלתה מניית החברה ב-29.6%, יחד עם זאת אי אפשר להסיק חד משמעית אם סורוס רושם רווח על האחזקה מאחר ולא ידוע מהו מחיר הרכישות.

6. סנקור אנרג'י (סימול: SU) היא חברה הפועלת בענף האנרגיה ומפתחת שדות נפט וחולות נפט. סנקור נסחרת בשווי של 53.15 מיליארד דולר, מה שמשקף לה תשואת דיבידנד שנתית של 1.12%.