פגוש את היועץ: רוח גבית מארה"ב

שם: מירב פרננדס

גיל: 32

תפקיד: יועצת השקעות בכירה, בנק הפועלים

השכלה: תואר שני במינהל עסקים

מצב משפחתי: נשואה + 2

ציוני דרך בקריירה

בשנת 2008 בחרתי לעבור מבית השקעות לבנק הפועלים לטובת מסלול הכשרה ייעודי ומעמיק בייעוץ השקעות. עם סיום ההתמחות ולאחר קבלת הרישיון, שובצתי כיועצת בכירה בסניף גבעתיים. כיום היא מנהלת את תחום הייעוץ והפאסיבה בסניף איילון.

מירב פרננדס צילום: אוראל כהן

דעתך על השווקים היום

שוק המניות האמריקאי קיבל בהבנה את עליית התשואות בשוק האג"ח, שנובעת משיפור במצב הכלכלי. רווחיות החברות בארה"ב צפויה להמשיך ולספק רוח גבית לשוקי ההון הגלובליים גם ב־2014. תמחור שוק המניות האמריקאי איננו זול, אך משקף עדיין רמה סבירה ללא תסמיני "בועה".

האינדיקטורים הכלכליים בשוק המקומי מעורבים: בצד החיובי ישנן האווירה בשווקים בחודשים האחרונים, הירידה באי־הוודאות הגיאו־פוליטית וסביבת הריבית הנמוכה, המפחיתה את אטרקטיביות האפיקים הסולידיים. מנגד, רווחיות החברות נשחקה ברבעונים האחרונים, המגזר העסקי בעיצומה של התייעלות שתשפיע על התעסוקה, ורמות המחירים הגיעו לשיא. לפיכך, בטווח הקצר ייתכנו תנודתיות גבוהה ומימושי רווחים.

עצת זהב ליועץ אחר מהניסיון שלך

ניהול סיכונים פרטני הוא מהותי בייעוץ השקעות, כשלנגד עיני היועץ חייבת לעמוד טובת הלקוח. יש לברר לעומק את צורכי הלקוח והעדפותיו לסיכון בתיק, ולבנות תיק ייחודי לכל לקוח על פי מאפייניו: נכסים פיננסיים, דרישות נזילות, רמת סיכון, אירועים אישיים צפויים בחייו וניסיון בשוק ההון. זאת תוך הקפדה על עדכון יזום בכל תקופה באשר להרכב התיק ומצב השווקים. לאור תנאי השוק המקומי, שילוב חשיפה גלובלית הנו הכרחי בכל תיק השקעות. ההבדל בין רמות הסיכון של המשקיעים הוא שיגדיר את אחוז החשיפה לאפיק זה.

המלצה למשקיע היום

בתקופה הקרובה תיק האג"ח צפוי להיות תנודתי מאוד. עבור משקיע ספקולטיבי, עליית התשואות במח"מים הארוכים יכולה להיות הזדמנות לטווח הקצר. האפיק הקונצרני בדירוגים גבוהים נסחר במרווח נמוך, ולכן הגדלת הסיכון מומלצת באמצעות חשיפה הדרגתית לאפיק המנייתי עם העדפה לשווקים גלובליים. באפיק המנייתי בארה"ב יש העדפה למגזרי טכנולוגיה, פיננסים ובריאות, וכן יש לשלב חשיפה שקולה למניות באירופה.

2014 מסתמנת כשנה מאתגרת במיוחד. ברמות הסיכון הנמוכות המאמץ להניב תשואה ריאלית חיובית ניכר. לכן אמליץ על מח"מ בינוני באפיק הממשלתי, בחירה סלקטיבית באפיק הקונצרני, שימוש במכשירים מבטיחי תשואה דוגמת תוכניות חיסכון ושילוב חשיפה מנייתית גלובלית נמוכה.

השורה התחתונה: מירב פרננדס ממליצה להגדיל את הסיכון באמצעות חשיפה הדרגתית לאפיק המנייתי, עם העדפה לשווקים גלובליים.