הקרנות הזרות מצטרפות למירוץ לרכישת ואוליה

קרנות זרות מצטרפות למירוץ לרכישת חברת ואוליה ישראל. ל"כלכליסט" נודע כי קרן השקעות צרפתית, קרן CVC פרטנרס הבריטית וקרן אוק־טרי האמריקאית, הצטרפו למכרז לרכישת פעילות החברה בישראל, וקרן אייפקס הבריטית בוחנת הצטרפות למכרז. מכירת ואוליה נחשפה ב"כלכליסט" בדצמבר האחרון.

ואוליה ישראל פעילה כ־20 שנה ומנוהלת ע"י היו"ר אורי שטרקמן שהכחיש בזמנו את ההחלטה למכור. לפני שנה עזב המנכ"ל ארנון פישביין והקבוצה עד היום לא מינתה במקומו מנכ"ל אחר. החברה היא חלק מוואוליה העולמית, קונצרן תשתיות מהגדולים בעולם.

החברה מעסיקה בישראל כ־2,000 עובדים ופעילה בשלושה תחומים: אנרגיה, מים ופסולת. ואוליה נחשבת לאחת השחקניות הזרות הגדולות בישראל בתחום התשתיות והאנרגיה, לצד אלסטום הצרפתית. ההכנסות השנתיות של ואוליה ישראל מוערכות ב־1.2 מיליארד שקל, והרווח הנקי ב־100–120 מיליון שקל. ואוליה העולמית דורשת עבור ואוליה ישראל כ־400 מיליון דולר (כ־1.4 מיליארד שקל). על פי הערכות, החברה תימכר בכמיליארד שקל. את תהליך המכירה מנהלת חברת גורן קפיטל בראשותו של שמואל גורטלר.

השקעה ראשונה בישראל

אייפקס מנסה לבצע את העסקה באמצעות הקרן החדשה שמקימה זהבית כהן – מנכ"לית קרן אייפקס ישראל, עם הקרן הבריטית CVC פרטנרס. קרן אייפקס מצויה גם על סף רכישת חברת הצבעים טמבור מידי דוד עזריאלי ובאקזיט יוצא דופן של מכירת השליטה בתנובה לחברת ברייט פוד הסינית לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר.

קרן CVC הבריטית ביצעה עד היום השקעות בסכום כולל של 28 מיליארד דולר והיא בעלת IRR (שיעור תשואה פנימית) של 35% בשנה. הקרן מחלקת את השקעותיה דרך שתי קרנות, האחת באירופה ואחת במזרח הרחוק. בארץ לא ביצעה הקרן עסקאות עד היום.

הקרן השלישית, קרן אוק־טרי מתחילה בימים אלה לפעול בארץ ומינתה את גבי פרל יו"ר קרן בראשית לנציגה בארץ. הקרן המנהלת 77 מיליארד דולר נוסדה בשנת 1995 על ידי קבוצה של משקיעים שמעורבים משנות השמונים באג"ח זבל של חברות נדל"ן. אוק־טרי היא המשקיעה הגדולה בעולם בחברות המצויות במצוקה. האסטרטגיה של הקרן היא השתלטות על נכסים באמצעות הלוואות, רכישת אג"ח או רכישת השליטה בחברות הנמצאות במשבר. פעילות הקרן מתבצעת בעיקר בחברות בארה"ב, מזרח אסיה ואירופה. הקרן נסחרת בשווי של 9 מיליארד דולר בנאסד"ק.

כפי שפורסם ב"כלכליסט", גם קרן פימי מתמודדת במכרז הרכישה. קרן נוספת היא קרן התשתיות תש"י וככל הנראה תצטרף גם קרן תשתיות אחרת, קרן נוי, להתמודדות.

ישי דוידי צילום: יונתן בלום

פעילות רב־תחומית

הפעילות של ואוליה בארץ היא במספר תחומים. בתחום האנרגיה מחזיקה הקבוצה באמצעות החברה־הבת דלקיה ב־20% מתחנת הכוח הפרטית הראשונה בישראל, OPC שבמישור רותם, שהחלה לפעול בשנה שעברה. ואוליה שותפה בהקמה של ארבעה מתקנים סולאריים יחד עם החברה־הבת של חברת החשמל הצרפתית (EDF) המוערכת ב־300 מיליון שקל. פעילות המים של ואוליה ישראל כוללת אחזקה במתקן התפלה באשקלון (50%) לצד IDE טכנולוגיות, ואחזקה במספר מכוני טיהור שפכים (מט"שים). פעילות זו מוערכת ב־300 מיליון שקל. בתחום הפסולת מחזיקה ואוליה ישראל במטמנות אפעה ועפרון.