דיווח שוטף
הבורסה ננעלה במגמה מעורבת; רציו ירדה ב-2.6% במחזור ענק
ת"א 25 עלה ב-0.2%, ת"א 100 נננעל ביציבות, מדד הביטוח עלה ב-0.4% ומדד הנפט והגז איבד 0.7%; אלקטרה צריכה צללה ב-11.6% לאחר הדו"ח; מחזור המסחר - 581 מיליון שקל
תל בונד 20 תל בונד 40 תל בונד 60
16:30 - נעילה מעורבת בבורסה. מניות הגז והנפט בלטו בירידות במחזוקים גבוהים על רקע ביטול עסקת וודסייד. מחזור המסחר הסתכם ב-581 מיליון שקל.
מינוי חדש במיטב-דש: חמישה חודשים לאחר שהצטרף למיטב-דש זוכה אריק פרץ, לשעבר משנה לממונה על שוק ההון במשרד האוצר לקידום משמעותי. פרץ מונה לסמנכ"ל הכספים של בית ההשקעות הממוזג, השני בגודלו בישראל אחרי פסגות והן לראש פעילויות המטה בבית ההשקעות.
15:40 - הנהלת שיכון ובינויבוחנת הנפקת אג"ח באמצעות הרחבת סדרה 7, ובמקביל יציאה בהצעת רכש למחזיקי אג"ח מסדרה 4 כשהתמורה תהיה אג"ח מסדרה 6 (שתורחב לשם כך). המהלך כפוף לאישור הדירקטוריון, אישור הבורסה לרישום, ואישור החברה המדרגת.
15:20 - שי עזר, אנליסט הנדל"ן של IBI בית השקעות, מגיב לדוחות אפריקה ישראל(ראו עדכון מוקדם): "אפריקה ישראל מסכמת שנה מוצלחת ומציגה שיפור כמעט בכל הפרמטרים התפעוליים: השלמת פרויקטים מורכבים לייזום, מימוש נכסים ברווח, גידול במכירת דירות ושיפור הנכסים המניבים שלה. לאפריקה מחכה אתגר תזרימי משמעותי כאשר היא צפויה לפרוע קרן וריבית לבנקים ובעלי האג"ח שלה בסכום של כ- 1.1 מיליארד שקל בשנים 2014 ו- 2015. על מנת לעמוד בהתחייבויותיה אפריקה צריכה קודם כל לצלוח את הנפקת הזכויות במאי בהיקף של כ 330 מיליון ש''ח ולאחר מכן ליישם את תוכנית מימוש הנכסים שלה ברוסיה, מזרח אירופה וארה"ב. תשואת אגרות החוב של החברה ירדו מ- 13% לפני כשנה ל- 7%-8% כיום. במידה שאפריקה תשכיל ותיישם בהצלחה את התוכנית העסקית שלה כפי שעשתה בשנת 2013, תשואות אגרות החוב שלה ימשיכו לרדת לאזור ה- 5%-6% .אז יתאפשר לחברה למחזר חוב והיא תוכל להתרכז גם ביצירת ערך למשקיעים במקום אך ורק בשירות החוב לבעלי האג"ח".
15:15 - מתוך סקירתו השבועית של של אורי גרינפלד, הכלכלן ראשי בפסגות: "עד שאי הוודאות לגבי שוק הדיור תתבהר (מה שעשוי לקחת מספר חודשים) חלק ממשקי הבית שתכננו לקנות דירה בחודשים הקרובים ימתינו כנראה בסבלנות ויעקבו התפתחויות חדשות. מה עושים עם הכסף שהצליחו משקי בית אלו לחסוך? "מחנים" אותו בינתיים בשוק ההון, לפחות לטווח הקצר. המשמעות היא שכסף רב צפוי לזרום לשווקים ובעיקר לקרנות נאמנות ותעודות סל המתמחות באפיקים הסולידיים".
"פלח אחר של שחקנים בשוק הנדל"ן שעשוי להסיט כספים לשווקים הוא המשקיעים. התשואה מהשכרה של דירה ממוצעת בישראל עומדת על כ-3.5%. יתרה מכך, מכיוון שרכישת דירה להשקעה נעשית לרוב בעזרת לקיחת משכנתא שגם לה יש עלות מסוימת, תשואה של 3.5% היא למעשה התשואה המקסימלית עבור מי שרכש את הדירה במזומן בלבד. לעומת זאת, רווחי ההון שראו המשקיעים בדירות מאז 2008 עמדו על 7.7% נוספים בשנה. אי הוודאות לגבי שוק הדיור עשויה להפוך את ההשקעה בדירה לפחות אטרקטיבית ואת ההשקעה בשוק ההון ליותר אטרקטיבית. תהליך כזה יתמוך לא רק באפיקים הסולידיים אלא גם באפיק המנייתי כיוון שמדובר על משקיעים עם אופק השקעה ארוך יותר".
15:00 - מדיקל קומפרישיןסיימה את 2013 עם הכנסות של של 9.6 מיליון דולר, גידול של 12% בהשוואה ל-2012. הגידול נובע מעלייה של 25% בהכנסות ממכשיר ה- SFT ל-6.1 מיליון דולר. ההפסד התפעולי גדל בשנת הדוח ל-4.6 מיליון דולר, בהשוואה להפסד תפעולי בסך של כ-2.5 מיליון דולר ב-2012. החברה מסבירה את הגידול בהפסד בעלייה בהוצאות המכירה והשיווק, עקב הרחבת מערך אנשי המכירות של החברה והקצאת משאבים כספיים לשיווק. בשורה התחתונה רשמה החברה ב-2013 הפסד של 4.8 מיליון דולר, בהשוואה להפסד של כ-2.6 מיליון דולר ב-2012.
14:30 - שעתיים לפני תום הפעילות - מחזור המסחר עומד על 400,495 שקל. מניית רציו עם המחזור הגבוה בבורסה, העומד נכון לשעה זו על 74 מיליון שקל.
14:10 - המלצות מיטב דש ברוקראז': "אנו ממשיכים להמליץ על: 1. החזקת מח"מ דפנסיבי בתיק. 2. הטיה לטובת האפיק השקלי במח"מ עד 4 שנים והחזקת הרכיב הצמוד בעיקר ע"י האג"ח הארוכות. 3. חשיפה בינונית-גבוהה לאפיק המנייתי ועל חשיפה נמוכה לאפיק הקונצרני".
13:45 - אפריקה ישראלסיימה את 2013 עם שיפור בתוצאות, אף שעדיין בהפסד: חברת ההחזקו שבשליטת לב לבייב רשמה בשנה האחרונה הפסד של 75 מיליון שקל, לעומת הפסד של מיליארד שקל בשנת 2012. את הרבעון הרביעי הצליחה החברה לסיים עם רווח סמלי של 3 מיליון שקל, לעומת הפסד של 106 מילון שקל ברבעון המקביל. הרווח מהשכרה והפעלת נכסים גדל בשנת 2013 בכ-13% ל-583 מיליון שקל. דוח אפריקה פורסם בשעה 13:12 והמסחר במניה הופסק עד 13:55.
13:10 - האנליסט שי עזר מ-IBI מעלה את מחיר היעד על מניית ביגמ-164 שקלים ל-166.6 שקלים ומותיר את ההמלצה על קנייה. "ביג הפגינה יציבות ברבעון האחרון ואף הפתיעה אותנו לטובה בגידול ניכר בפרמטרים התפעוליים NOI ו-FFO. בדומה לחברות מובילות דומות מצליחה ביג בעזרת ניהול נכון, תמהיל נכסים חזק וייזום, לצלוח תקופה מאתגרת ואף להציג צמיחה מרשימה".
12:55 - גיל בשן, אנליסט האנרגיה של IBI בית השקעות, בתגובה ראשונה לביטול עסקת וודסייד (ראו עדכון מוקדם): "הביטול מפתיע ללא ספק ומהווה אכזבה וחשש לגבי ההמשך אך עם זאת אנחנו מעריכים כי התרחיש המרכזי הוא שוודסייד תחזור ותחתום על ההסכם. חשוב לזכור כי כי מעבר ליכולות של וודסייד בתחום פיתוח מאגרים והנזלת גז לייצוא, העסקה מכניסה מזומן ומורידה נטל כספי כבד גם לשותפויות וגם לנובל שהיתה מהדוחפות הגדולות לקיום העסקה. ביטול העסקה עלול להוביל לדחייה נוספת בפיתוח לווייתן שגם כך נדחה בערך בשנה, וקשיים במימון הפיתוח. מנגד פיתוח לוויתן יכול להימשך גם בלי וודסייד, נכון להיום השוק מעריך את שווי לווייתן (כ-7.8 מיליארד דולר) מעל למחיר העסקה (כ-7 מיליארד דולר) כך שקשה לומר שהמשקיעים נותנים איזה פרמיה פנומנאלית לוודסייד. פיתוח לשוק המקומי, בנוסף לפיתוח אזורי (תורכיה, מצרים, קפריסין) הוא אופציה ריאלית, עדיפה מבחינתן של השותפויות, וגם כלכלית מאוד, כך שלמרות האכזבה אין סיבה להיכנס למרה שחורה".
בשן מותיר את המלצת ניטראלי עבור אבנר, דלק קידוחים ורציו. גם מחירי היעד נותרו ללא שינוי - 3.25 שקל על אבנר, 18.1 שקל על דלק קידוחים, ו-38 אג' על רציו.
12:15 - מניות הביומד מאבדות 0.9%, כשהמפסידות הגדולות הן מזור רובוטיקה (מאבדת 6.1%), פרוטליקס(יורדת ב-3.6%) וכן פייט (יורדת ב-3.2%) - שלושתן חזרו מניו יורק עם פער ארביטראז' שלילי (ראו עדכון מוקדם). את העליות מובילה מניית מדיגוס(עלייה של 2.9%) שפרסמה אתמול בערב את הדוחות.
11:45 - המלצות מחלקת מחקר אג"ח של לאומי שוקי הון בראשות דודי רזניק:
"אנו ממליצים על מח"מ אחזקות של כ-5-4 שנים; חוסר הוודאות לגבי התפתחות מחירי השכירות בחודשים הקרובים, על רקע תוכנית הפטור ממע"מ, גורם לנו להמליץ על אחזקה מאוזנת בין שקלים צמודי מדד ושקלים לא צמודים; תלילות העקומים ממשיכה להיות גבוהה. אנו ממליצים לא להשקיע בחלקים הקצרים-בינונים של העקומים. מומלצת אחזקת איגרות חוב ארוכות בשילוב רכיב מזומן, ואג"ח לפדיון של עד שנה (מק"מ וצמודי מדד עד סדרה גליל 5472). המרווח בין איגרות החוב הממשלתיות של ישראל לאלו המקבילות בארה"ב נמוך ביותר בטווח של 5 שנים וממחיש את הסיכון של השקעה בטווח הבינוני בישראל;
"על רקע התלילות הגבוהה בחלקים האוכים ביותר של העקומים אנו ממשיכים להמליץ, בעיקר לגופי חיסכון לטווח ארוך, להמשיך ולרכוש את האיגרות לטווח של 20 שנה ומעלה; המרווחים ביחס לעוגן המק"מ באיגרות החוב השקליות בריבית משתנה הגיעו לשפל ולכן אנו ממליצים להשקיע במק"מ לשנה חלף השקעה באיגרות אלו; למרות ירידת המרווח בין אג"ח ממשלת ישראל לאג"ח ממשלת ארה"ב לטווח של 10 שנים, מרווח זה עוד עשוי להמשיך ולרדת, לפיכך אחזקת פוזיציית שורט על האג"ח הממשלתי הארוך בארה"ב ממשיכה להיות מומלצת גם כרכיב ביטוחי לתיק האג"ח המקומי.
11:15 - דלתא גליל זוכה להעלאת דירוג: מידרוג הודיעה על העלאת דירוג לאגרות החוב שהנפיקה החברה מ A2 -לA1 באופק יציב. על פי העדכון של מידרוג, "העלאת הדירוג נובעת משיפור מתמשך בפעילותה של החברה, המתבטא בצמיחה אורגנית משמעותית של מחזור ההכנסות, שנה שנייה ברציפות, המשך שיפור הדרגתי ברווחיות והגדלת פיזור הרווחיות בין המגזרים השונים. דירוג החברה נתמך בפיזור וגיון( גבוה של קווי עסקים בין קטגוריות שונות בתחום ההלבשה, בין שווקים גיאוגרפיים ובין ערוצי הפצה שונים. לחברה יכולות גבוהות בפיתוח ועיצוב מוצרים ומערך ייצור גלובלי , הכולל פעילות של קבלנות משנה ופעילות ייצור עצמי המאפשר תחרותיות וגמישות".
11:00 - אנלייט אנרגיהמקבוצת יורוקום סיימה את 2013 עם גידול של 225% בהכנסות ל-242 מיליון שקל. הרווח הנקי קפץ ב-65% ל-20.2 מיליון שקל. צבר תקבולי החשמל המובטחים של החברה (בהתבסס על חוזים מובטחים למכירת חשמל עד שנת 2035 על פי כושר הייצור המוערך של מתקני אנלייט), עמד ב-31 בדצמבר 2-13 על 3.4 מיליארד שקל - מול 660 מיליון שקל ביום האחרון של 2012.
10:30 -חברת על בדדיווחה הבוקר כי היא נערכת להקמת קו ייצור חדש בדימונה לבדים לא ארוגים לתעשיית המגבונים. עלות ההשקעה בקו החדש תעמוד על 120 מיליון שקל, והוא אמור לספק עבודה ל-40 עובדים תושבי האזור מאמצע שנת 2015. החברה מעריכה כי קו הייצור החדש ייצר מכירות של 25 מיליון יורו בשנה.
10:20 - אלקטרה צריכהנחלשת בשעה זו ב-5.8%. החברה פרסמה ביום חמישי דוחות מאכזבים: בעקבות הפסד תפעולי של 30.5 מיליון שקל שנרשם ברבעון הרביעי, צנח הרווח התפעולי השנתי ב-42% והסתכם ב-57.4 מיליון שקל בלבד. רשתות החשמל המופעלות על ידי אלקטרה מוצרי צריכה, שקם אלקטריק, מחסני חשמל וסנסור, סבלו משחיקה ברווחיות כתוצאה מהתגברות התחרות ברשתות החשמל, עובדה שהעבירה את מגזר הפעלת רשתות שיווק קמעונאיות להפסד תפעולי של 11 מיליון שקל. בשורה התחתונה רשמה אלקטרה צריכה ב-2013 רווח נקי 35.2 מיליון שקל, מול רווח של 38.8 מיליון שקל ב-2012. הבוקר הודיעה החברה על השלמת מכירת פעילות השירותים לחלק ממוצרי החשמל המיובאים על ידה. בעסקה זו תשלם תדיראן צריכה לרוכש סכום סכום שייגזר מגובה התחייבויות העבר של החברה המועברות לרוכש, ובנוסף, סכום שייגזר ממחזור המכירות של מוצרים להם יעניק הרוכש את שירותי שנת האחריות. העסקה צפויה להקטין את ההוצאות העתידיות של תדיראן צריכה בגין השירות הקשור לפעילות המועברת, וכן תגרור רישום רווח חד פעמי של כ-5 מיליון שקל.
10:10 - רשת הסופרמרקטים ויקטורימסיימת את 2013 עם הכנסות של 739 מיליון שקל, גידול של 4.5% בהשוואה ל-2012. הרווח התפעולי השנתי הסתכם בכ- 23.4 מיליון שקל, בדומה לשנה שעברה. הרווח הנקי בשנת 2013 הסתכם ב-18.6 מיליון שקל, בהשוואה ל- 19.6 מיליון שקל ב-2012. ברבעון הרביעי רשמה ויקטורי גידול של 16% בהכנסות ל-199 מיליון שקל, וזינוק של 44% ברווח הנקי ל-2.8 מיליון שקל. החברה ייחסה את הגידול ברווח לעלייה במכירות ולקיטון המשמעותי בשיעור הוצאות מכירה ושיווק והנהלה וכלליות.
10:05 - הכנסות מדיגוסבשנת 2013 הסתכמו בסך של כ- 2.5 מיליון שקל, קיטון של כ- 16.7% בהשוואה לכ- 3.0 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד בשנת 2013 הצטמצם ל-5.2 מיליון שקל, בהשוואה להפסד נקי בסך של 12.2 מיליון ש"ח ב-2012.
10:00 - מידרוג אישרה מחדש דירוג A2 באופק יציב לסדרות האג"ח של ישרס, ומאשרת דירוג זהה להנפקת סדרה חדשה או הרחבה של סדרות קיימות, בסכום של עד כ-150 מיליון שקל. הסכום שיגויס ישמש להשקעות, מחזור חוב ולפעילות השוטפת. מידרוג מנמקת את הדירוג "ביציבות ואף בהמשך שיפור מסוים בתחומי הפעילות של החברה, המשתקף בשמירה על שיעור התפוסה המשוקלל ומגמת צמיחת היקף ה-NOI והיקף התזרים הפרמננטי, באופן המקטין את חשיפת החברה לתנודתיות הנובעת ממגזר הייזום".
9:55 - אלביט מערכותהודיעה היום כי קיבלה חוזה בהיקף כספי של כ-163 מיליון דולר ממדינה באירופה, לאספקת מערכות אלקטרוניות צבאיות ליישומים יבשתיים. המערכות תסופקנה במהלך כשלוש שנים.
9:50 - בורסת ת"א פותחת את השבוע ביציבות. השותפות בלווית מאבדות כ-2.5%. אורמת עם עלייה של 3.4%.
8:30 - חוזרות לת"א עם פערי ארביטראז' בולטים: נייסעם פער חיובי של 3.8%, בי קומייוניקיישנס - פער חיובי של 2.8%; אקס.טי.אל- פער חיובי של 4.5%; תפרון- פער חיובי של 9%; מזור רובוטיקה - פער שלילי של 6.6%; קמטק- פער שלילי של 3%; אלוט תקשורת- פער שלילי של 7.2%;כן פייט- פער שלילי של 3%; סרגון- פער שלילי של 3.8%; פרוטליקס- פער שלילי של 3%.
8:00 - אורמת טכנווגיות, חברת הבת האמריקאית (60%) של אורמת תעשיות שבשליטת קרן פימי ומשפחת ברוניצקי דיווחה ביום שישי כי נחתם הסכם המימון בהיקף של 1.17 מיליארד דולר לפרויקט סארולה עם הבנק היפני JBIC והבנק האסייתי לפיתוח. פרויקט סארולה, בו מחזיקה אורמת יחד עם שותפים נוספים הינו פרויקט להקמת תחנת הכוח הגיאותרמית הגדולה בעולם כיום בצפון סומטרה שבאינדונזיה, בהספק של 330 מגה וואט. אורמת טכנולוגיות הנסחרת בבורסת ניו יורק (NYSE) עלתה בשישי ב-3.3%.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
7:40 - השותפות במאגר לווייתן, רציו ודלק אידוחים ואבנר מקבוצת דלק, ימקדו תשומת לב מיוחדת, לאחר ביטולה של עסקת וודסייד. החתימה שהייתה מתוכננת להתקיים בחמישי בערב נדחתה למועד לא ידוע בשל מחלוקות עם משרד האוצר, בעיקר בנוגע למתווה מיסוי המאגר.
7:30 - שבוע חדש ייפתח בעוד שעה קלה בבורסת תל אביב, במהלכו ייפרדו השחקנים בשוק מעונת הדוחות השנתיים של 2013. דוחות לאומי שיפורסמו ביום שני - המועד האחרון לפרסום הדוחות - צפויים לרכז את מירב תשומת הלב. עוד ברקע למסחר היום, העליות שנרשמו בניו יורק בשישי האחרון.
בורסת תל אביב צילום: מיכאל קרמר
