חודש ספטמבר חיובי: גם התיקים השיגו תשואות חיוביות

מדד מנהלי התיקים של קלי שוקי הון מציג את ביצועי מנהלי ההשקעות במסלולים הפופולריים ביותר בקרב המשקיעים הפרטיים. חודש ספטמבר היה חיובי עבור מדדי המניות בארץ ובעולם, והתאפיין בעליות במדדי המניות בארץ ובעולם. ירידת התשואות באג"ח הממשלתיות בארה"ב והורדת ריבית בנק ישראל ל־1.0% הובילו לחודש של עליות במדדי האג"ח.  

שוק המניות המקומי רשם עלייה במחזורי המסחר, ומדדי המניות המקומיים הובילו לתשואות עודפות בתיקים על פני מדדי חו"ל העיקריים. עם זאת, הפער מתחילת השנה בין המדדים המקומיים למדדים העיקריים בחו"ל עומד על יותר מפי שניים.

בספטמבר עלו מדד ת"א־25 ומדד ת"א־100 ב־7.4% ו־5.6% ומתחילת השנה ב־6.7% ו־8.9% בהתאמה. מדד האג"ח הכללי עלה ב־ 1.4% ומתחילת השנה ב־ 3.9%. מדד 500 P&S עלה בספטמבר ב־3%, ומתחילת השנה ב־17.9%. מדד דאו ג'ונס עלה בספטמבר ב־2.2%, ומתחילת השנה ב־15.5%.

מסלול עד 10% מניות עלה בספטמבר ב־1.5% בממוצע. אג"ח ממשלתיות צמודות מדד לטווח ארוך בינוני הובילו לתשואות עודפות בתיקים. מתחילת השנה עלה המסלול ב־3.4% וב־12 החודשים האחרונים עלה המסלול ב־ 5.9% ובסטיית תקן של 0.8. התיק הטוב ביותר עלה ב־9.5% והנמוך ב־2.7%.

מסלול עד 20% מניות עלה בספטמבר ב־1.9% בממוצע. עליות באג"ח הקונצרניות בדירוגים בינוניים־נמוכים, בשילוב מניות בארץ ובחו"ל ללא חשיפה מטבעית, הובילו לתשואות עודפות. מתחילת השנה עלה המסלול ב־4.7%. ב־12 החודשים האחרונים ב־7.6% בממוצע סטיית תקן של 0.9. התיק הטוב ביותר עלה ב־14.6% והחלש ביותר ב־3.2%.

מסלול עד 30% מניות עלה בספטמבר ב־2.2% בממוצע. אחזקה עודפת במדדי ת"א־25, ת"א־הבנקים והיתר הובילה לתשואות עודפות בתיקים המנוהלים. החשיפה לשוק המניות בארה"ב ובאירופה גם כן השתלמה, זאת לעומת תשואות שליליות בשווקים המתעוררים אנרגיה וסחורות. מתחילת השנה עלה המסלול ב־5.9%. ב־12 החודשים האחרונים רשם המסלול את התשואה הגבוהה ביותר ועלה ב־9.4% בממוצע בסטיית תקן של 1.1. התיק הטוב ביותר עלה ב־ 21.9%, והחלש ביותר עלה ב־4.9%.

האופוריה תתפוגג: להיזהר משוק האג"ח

 עינב אביסרור היא אנליסטית בקבוצת קלי. יובל קורן הוא מנכ"ל קלי שוקי הון.

השתתף בהכנת הידיעה: אסף גילעם