ברזילי ביקש משלמה נחמה לסייע במימון רכישת יפנאוטו

האם יו"ר בנק הפועלים לשעבר, ובעל השליטה באלומיי קפיטל, שלמה נחמה, עומד להשתתף ברכישת השליטה ביבואנית סובארו בישראל? לאחרונה פנה שמעון ברזילי, שעומד בראש קבוצת משקיעים שמנהלת מגעים לרכישת השליטה ביפנאוטו (המחזיקה בזיכיון לייבוא סובארו) מגד זאבי, למספר גורמים לצורך מימון העסקה.

אתמול (ג') נודע ל"כלכליסט" כי ברזילי הציע גם לנחמה להיכנס לעסקה. טרם ידוע אם נחמה ישמש כגורם מממן בלבד, אך ההערכות הן כי אם הוא יצטרף, הוא מעוניין להפוך לשותף מלא גם בהשקעה בחברה. נחמה אישר כי קבוצתו של ברזילי פנתה אליו, אך טרם התקבלה החלטה בנושא.

במקביל, לאחר מגעים אינטנסיביים בין ברזילי (זכיין סובארו בירושלים) וזאבי לבין נציגות מחזיקי האג"ח - הנושים העיקריים של החברה - פורסם אתמול מתווה מתוקן להצעת הרכישה. לפי המתווה, ברזילי וזאבי נעתרו למרבית דרישות המחזיקים, והסכימו, בין היתר, כי אם לא תיסגר העסקה עד ה־15 בינואר - החברה תועבר ישירות לידי המחזיקים.

בתחילת החודש פרסמה החברה כי זאבי חתם על הסכם להעברת השליטה בחברה לקבוצת המשקיעים של ברזילי. ההודעה התקבלה בחשד מצד מחזיקי האג"ח של יפנאוטו החזקות, שלהם חייבת החברה כ־100 מיליון שקל והם מחזיקים בשיעבוד על מניות החברה־הבת, יפנאוטו רכב.

ברזילי הציע למחזיקי האג"ח שתי חלופות: הראשונה, פריסת תשלומי האג"ח, חיזוק הבטוחות והעלאת הריבית (יחד עם מנגנון אפסייד), והשנייה, פירעון מלא של הסדרה ב־100% מערך הפארי. למחזיקים היו מספר דרישות לשיפור ההצעה, שכללו התחייבות מצד זאבי והחברה כי במידה ולא תסגר העסקה, יועברו אליהם ישירות המניות שמשועבדות להם, זאת, מבלי שזאבי או החברה יגישו התנגדות כלשהי.

המתווה המתוקן שפורסם אתמול כולל התחייבויות מורחבות מצד ברזילי לספק למחזיקים ביטחונות גבוהים יותר, ולוח זמנים מסודר להשלמת בדיקת הנאותות, שבמסגרתו יודיעו ברזילי רשמית על כוונתו להשלים את רכישת החברה עד ל־15 בינואר. אם ברזילי יחליט לסגת מהעסקה לאחר מועד זה, זאבי והחברה צירפו התחייבות לעזור ולהעביר למחזיקים את מניות החברה.

שלמה נחמה, יו"ר הדירקטוריון של בנק הפועלים צילום: צביקה טישלר

נאמן האג"ח של החברה זימן למחר אסיפת אג"ח, לצורך התייעצות בין המחזיקים, ואסיפה נוספת ביום ראשון הקרוב לשם קבלת החלטות והעלאת הצעתו של ברזילי להצבעה.

נציגו של גד זאבי וסמנכ"ל הכספים של קבוצת זאבי, רו"ח קינן ממן, מסר ל"כלכליסט" כי "מדובר בהצעה הכי טובה שניתן היה ניתן להשיג לכל הצדדים. מאז משיכת המתווה והצגת העסקה עם ברזילי היה באז שלילי כנגד החברה ובעלות השליטה, כאילו ניסו לעשות מחטף - וזה לא המצב. לכל מי שהגיע למו"מ הצבנו תנאי מתלה שהוא חייב להשיג הבנות עם מחזיקי האג"ח".

"זו פעם ראשונה שנעשה פה הסדר בלי תספורת, זה גם מה שהצהרנו לכל הדרך, ואמרנו למחזיקים שניתן להם תמורה מלאה לכל כספם". "אנחנו מאמינים שהתנאים המתלים הם בני מימוש ובני ביצוע. אנחנו מאמינים שנוכל לקבל את הסכמת היפאנים, וקיבלנו כבר אינדיקציות חיוביות. מאוד חשוב לנו לקבל את ההסכמה של מחזיקי האג"ח למתווה ומשם הדרך תהיה פשוטה יותר".