"טייקון המדיה סבן קנה שקט למחזיקי האג"ח של סקיילקס"

כך לפי אורי ליכט מאי.בי.אי, לאחר השלמת עסקת רכישת השליטה בפרטנר מידיו של אילן בן דב. "לסבן יש דלת פתוחה לא רק במשרד התקשורת אלא אצל הדרגים הגבוהים ביותר"; במקביל, סקיילקס נחלצה מהערת "עסק חי" בדוחות הרבעון השלישי

"עסקת סקיילקס-סבן מצויינת לכל הנוגעים בדבר. המשקיעים כיום בחברה מקבלים שיפור דרמטי ביציבות וביכולת להשקיע בפיתוחה העתידי של החברה", כך סיכם אורי ליכט, מנהל מחלקת המחקר של בית ההשקעות אי.בי.אי את רכישת השליטה בחברת התקשורת הישראלית על ידי חיים סבן.

קראו עוד בכלכליסט:

• סבן זרק חבל הצלה למחזיקי האג"ח של סקיילקס
• סופית: נחתמה עסקת פרטנר; חיים סבן יהיה בעל השליטה החדש
• אילן בן־דב זומן למתן עדות ברשות ניירות ערך

 

כפי שנחשף ב"כלכליסט", סבן ייקח על עצמו את ההלוואה של האצ'יסון בסך 300 מיליון דולר, ובתמורה יקבל את 19 מיליון המניות המשועבדות האצ'יסון ועוד חלק ממניות פרטנר שבידי סקיילקס.

מה דעתך על מניית פרטנר:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

 

"האצ'יסון תפרוס את החוב למספר שנים רב יותר אך תהנה מלווה בדירוג גבוה יותר", אומר ליכט ומוסיף, כי "בעלי האג"ח של סקיילקס ברמות האלה ייהנו משקט תעשייתי ומהחזר חוב מלא או כמעט מלא, בטח מצבם הוטב מיום לפני העסקה".

 

"סבן עשה את העסקה - תחילה משום שהיא לא יקרה. הוא מביא מהבית סכום של כ-250 מיליון שקל בלבד ומשתלט על פרטנר. המימון זול, פרוס מאוד נוח ונון ריקורס", הוסיף ליכט.

 

ליכט מציין כי סבן מביא איתו לפרטנר שלושה יתרונות עיקריים - יכולת התמודדות משופרת עם הרגולציה, שחקן משמעותי בתוכן ושקט פיננסי.

 

"לסבן יש דלת פתוחה לא רק במשרד התקשורת אלא אצל הדרגים הגבוהים ביותר. בנוסף הוא מעריך שהתחרות על לב הצרכן תעבור לתחום התוכן - שיהפוך לגורם מכריע בבידול בין החברות והוא כטייקון מדיה יכול להביא הרבה קשרים, הרבה ערוצים והרבה תוכן במחירים נמוכים יחסית", אמר ליכט.

 

חיים סבן. מביא איתו הרבה קשרים צילום: Paul Morigi

 

"כניסתו של סבן יכולה להוריד את הלחץ מפרטנר ולאפשר לחברה להתכונן למאבקים הבאים בתחום", סיכם ליכט.

 

סקיילקס נחלצה מ"עסק חי"

 

במקביל להשלמת העסקה דיווח היום חברת סקיילקס על תוצאותיה לרבעון השלישי של השנה בו הציגה גירעון בהון העצמי של 154 מיליון שקל וגירעון בהון החוזר של 248 מיליון שקל.

 

ההפסד ברבעון השלישי הסתכם ב-34 מיליון שקל, בהשוואה להפסד של 160 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

 

בקופת סקיילקס נכון לסוף הרבעון השלישי של השנה מזומנים ושווי מזומנים בסך של 127 מיליון שקל. לפי הערכת דירקטוריון החברה, במידה ופרטנר תחלק דיבידנד בשיעור של 80% מהרווח הנקי בשנתיים הקרובות אזי בקופת סקיילקס יהיה 144 מיליון שקל בסוף הרבעון השלישי של 2014. בהנחה כי פרטנר תחלק דיבידנד בשיעור של 50% מהרווח הנקי, אזי בקופת החברה יווצרו מזומנים בשווי של 49 מיליון שקל.