בן דב מציע לפצות את בעלי האג"ח של טאו שיפגעו מההסדר

אילן בן דב, בעל השליטה בטאו, הודיע היום כי הוא מוכן לפצות באופן אישי כל מחזיק אג"ח של החברה שייפגע כתוצאה מהסדר החוב.

ההצעה של אילן בן דב היא עבור כל מי שהחזיק את האג"ח של טאו טרם פרסום ההסדר (ב-12 ביולי) ותפצה את המחזיקים באג"ח על בסיס העלות שבה רכשו אותן. הפיצוי יתבצע באמצעות העברה ללא תמורה של מניות טאו המוחזקות על ידי בעל השליטה למחזיקי איגרות החוב שהפסידו בפועל כתוצאה מביצוע המתווה.

על פי ההצעה המקורית לבעלי האג"ח מבקש בן־דב מבעלי האג"ח של טאו מסדרות ב' ו־ג' לוותר על יתרת החוב של החברה אליהם, וזאת כנגד הקצאה של 50% ממניותיה של סאני שבשליטת בן־דב לטאו (55% בניטרול מניות סאני).

בן־דב מחזיק כיום בכ־70% ממניות טאו, אשר נסחרת לפי שווי שוק של 43 מיליון שקל (נכון למועד שטרם פרסום ההצעה להסדר החוב).

החברה נושאת על גבה גירעון של כ־360 מיליון שקל בהון העצמי. אם יתקבל הסדר החוב של טאו במתווה הנוכחי, בעלי האג"ח יוותרו על חוב בשווי נוכחי של כ־425 מיליון שקל וכנגד זאת, יקבלו 23%-24% ממניות טאו שהנכס העיקרי שלה יהיה אחזקה של 63% במניות סאני - החברה הסבתא של מפעילת הסלולר פרטנר.

הפיצוי הנוסף לבעלי האג"ח יתבצע על פי הנוסחה הבאה: כל מחזיק איגרות חוב שעלות הרכישה הממוצעת של סדרות ב' וג', תהיה נמוכה משווי מניות ההמרה שתתקבלנה בידיו בגין אותן איגרות חוב, יפוצה בפער שבין עלות הרכישת לשווי מניות ההמרה.

הפיצוי יתבצע באמצעות החברה ללא העברת תמורה של מניות החברה בבעלות של בעל השליטה, בתום 30 יום מביצוע המתווה.

על כל מחזיק באג"ח של טאו יהיה להוכיח באמצעות אסמכתה מהבורסה כי החזיק באג"ח של טאו טרם פרסום המתווה להסדר.

עם הוצאת הדיווח לחברה מסר בן דב: "אני רואה בבעלי האג"ח שותפים לחברה, איתם הלכתי לאורך כל הדרך שכם אל שכם, ולכן הצעתי מתווה חדש, המייצג את הערכים שאני דבק בהם בכל פעילותי האישית והעסקית: צדק, אחריות ונאמנות. המהלך הזה מיישם את מלוא האחריות שלקחתי על עצמי לטובת ציבור המשקיעים, הרבה מעל ומעבר למה שאמות המוסר וכל שכן החוק היבש מחייבים אותי, אני מקווה שבעלי האג"ח יקבלו את המתווה המוצע. אני משוכנע, שעם הזמן שוק ההון יראה במהלך הזה קוד אתי חדש להסדרי חוב עתידיים ולהתנהגות נאותה במגזר העסקי בכלל".

רשות ניירות ערך החליטה להיכנס בסוף השבוע האחרון לתמונת הסדר האג"ח בטאו והציבה לטאו שתי דרישות מרכזיות: הראשונה נוגעת לפרסום מחדש של דו"חות הרבעון הראשון, תוך הצגת תזרים מזומנים חזוי שיציג את אי־יכולתה של טאו לפרוע את מלוא התחייבויותיה לבעלי האג"ח בתום 2013. הדרישה השנייה היא לא אחרת מאשר הוספת הערת "עסק חי" לדו"חות החברה. מניית טאו הגיבה אתמול בצניחה של כ־10%, זאת לאחר שיום קודם לכן הוסיפה כ־18%.