$
המלצות ואזהרות

כלל פיננסים: התרומה של רציופארם לתוצאות טבע - מאכזבת

יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז': "התוצאות משקפות רווחיות גבוהה ולא מייצגת עבור הגנריקה בארה"ב, לצד המשך תהליך התעצמות הקופקסון"

גיל קליאן 11:5302.11.10

יונתן קרייזמן, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז', מאוכזב מהתרומה של רכישת רציופארם לתוצאות טבע.

 

מה דעתך על מניית טבע:
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
קנייה חזקה קנייה המתן מכירה מכירה חזקה

קרייזמן כותב היום (ג') כי "טבע דיווחה רבעון סולידי עם מכירות מתחת לצפי אך רווח למניה מעל לתחזיות השוק. התוצאות משקפות רווחיות גבוהה ולא מייצגת עבור הגנריקה בארה"ב, לצד המשך תהליך התעצמות הקופקסון. מנגד, תרומה מאכזבת מרציופארם, וסביבת מחירים מאתגרת באירופה מעלות תהיות לגבי המשך הצמיחה בתנאים הנוכחיים".

 

קרייזמן נשאר עם המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 65 דולר.

 

בהראל פיננסים, אנליסט הפארמה סטיבן טפר העלה מספר שאלות ללא מענה היוצאות מהדוחות. טפר ציין: "מדובר בדוח חזק, למרות זאת חשוב לשמוע: מה קורה בשוק הגנרי באירופה? האם כבר מורגשת התחרות בשוק הטרשת הנפוצה? ואיך החברה מתכוונת לפתח את הפעילות בתחום המשאפים?".

 

נתלי גוטליב: טבע עשתה "בית ספר" למתחרות שלה

 

נתלי גוטליב מ-IBI דווקא הפגינה חיוביות כלפי הדוחות בתגובה הראשונית שלה וציינה כי "מדובר בדוחות טובים, שהיו בהתאם לתחזיות שלנו. טבע מפגינה עוצמה באירופה, וממש "עשתה בית ספר" למתחרות שלה. מיזוג רציופארם מתקדם לפי התוכניות. טבע דיווחה על מכירות שיא בקופקסון ובאזילקט, חלק הודות להעלאת מחירים. הירידה בתחום מוצרי הנשימה היתה צפויה, וביום חמישי טבע צפויה להרחיב בנושא בכנס יעודי לנושא זה". 

 

טבע סיכמה את הרבעון השלישי עם הכנסות של 4.25 מיליארד דולר – צמיחה של 20% לעומת הכנסות של 3.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל. לעלייה בהכנסות תרם בין היתר שיא בהכנסות ממכירות תרופת הדגל של טבע - הקופקסון - לטיפול בטרשת נפוצה, שהסתכמו ברבעון השלישי ב-808 מיליון דולר, עלייה של 4% לעומת התקופה המקבילה. מנגד, שינויים בשערי חליפין גרעו מהמכירות כ-122 מיליון דולר ברבעון השלישי ב-2010 לעומת הרבעון המקביל. 

 

בשורה התחתונה דיווחה על רווח נקי מתואם של 1.18 מיליארד דולר, עלייה של 47% לעומת הרבעון המקביל. הרווח המתואם למניה הסתכם ב-1.3 דולר, עלייה של 46% לעומת הרבעון השלישי. ציפיות האנליסטים היו לרווח של 1.27 דולר למניה והכנסות בהיקף של 4.37 מיליארד דולר.

בטל שלח
    לכל התגובות
    x