למה באפט לא רוצה לענות לטלפון אם גולדמן בצד השני של הקו?

וורן באפט עשוי לקבל בקרוב שיחת טלפון מפתיעה מגולדמן זאקס. הוול סטריט ג'ורנל מדווח, כי גולדמן שוקל להחזיר הלוואה של 5 מיליארד דולר שקיבל מברקשיר האת'וואי בדרך של מכירת מניות בכורה בשיא המשבר הפיננסי באוקטובר 2008.

ההלוואה הזו היוותה בשעתה הבעת אמון של באפט בגולדמן,

באפט נתן את ההלוואה בתנאים קשוחים לרבות תשלום דיווידנד שנתי של 10% או חצי מיליארד דולר. באפט הגן על גולדמן במאי האחרון כאשר בנק ההשקעות עמד בפני האשמות של הונאה מצד ה-SEC. כעת עם תום המשבר, גולדמן משלם מחיר כבד על ההלוואה שנלקחה בזמנים הקשים וניתנת להשגה היום בתנאים נוחים הרבה יותר.

לפי הג'ורנל, גולדמן יזדקק לאישור מצד הפדרל ריזרב כדי לשלם בחזרה עבור ההלוואה, אך לא ברור האם בנק ההשקעות כבר ביקש את אישור הפד. לפי העיתון, הבנק כבר בוחן אפשרות של הקצאת חלק מהנזילות הגדולה שלו - 173 מיליארד דולר - כדי להחזיר את ההלוואה.

לפי העסקה מספטמבר 2008, הבנק יכול לשלם לברקשיר 5.5 מיליארד דולר תמורת וויתור של ברקשיר על דיווידנד עתידי. לכן באפט מתבדח באומרו כי הוא משתדל לא לענות לטלפון אם הוא חושש שגולדמן בצד השני של הקו. לברקשיר יש גם אופציות לרכוש מניות גולדמן ב-5 מיליארד דולר לפי 115 דולר למניה. כיום המניה נסחרת ב-159 דולר. לפיכך, האופציות מגלמות רווח של כמעט 2 מיליארד דולר.