$
בורסת ת"א

בלעדי: רוני שטרנבך לוטש עיניים לפועלים אי.בי.אי

יו"ר עילדב במגעים ראשוניים לרכישת מניות יואב קפלן שהודיע על מכירת אחזקותיו בחברת החיתום. בנק הפועלים מעוניין במכירת המניות כדי לא להגביל את פעילות החברה בשל ניגוד עניינים

גולן חזני והדר רז 06:5424.09.09

תחום החיתום קורץ לרוני שטרנבך. חברת האחזקות עילדב שבשליטת שטרנבך מנהלת מגעים ראשוניים לרכישת אחזקותיו של יואב קפלן בחברת פועלים אי.בי.אי חיתום, כך נודע ל"כלכליסט".

 

מדובר ברכישת אחזקה של 8.5% ממניות פועלים אי.בי.אי הנשלטת בידי בית ההשקעות אי.בי.אי ובנק הפועלים. ל"כלכליסט" נודע כי שאלת המחיר עדיין נותרה פתוחה ונתונה לדיון במהלך המשא ומתן בין הצדדים וכך גם שאלת הסדר השליטה בחברת החיתום.

 

מה דעתך על מניית איביאי חיתום:
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
קנייה חזקה קנייה המתן מכירה מכירה חזקה

עילדב הציבורית היא בעלת אחזקה יחידה כיום (41.2%) בחברת המכשור הרפואי מדטכניקה. יו"ר עילדב רוני שטרנבך שימש עד לאחרונה כשותף בקרן ההשקעות IEL, ולפני כן כבנקאי השקעות בכיר שהתמחה במיזוגים ורכישות בבנקי ההשקעות בר סטרנס ודויטשה בנק. בסוף אוגוסט הודיע יואב קפלן, ממייסדי חברת החיתום פועלים אי.בי.אי, כי הוא מוכר את אחזקותיו בחברה (8.5%) לפועלים שוקי הון.

 

קפלן מימש אופציה שניתנה לו בעת חתימה על הסכם ההשקעה של פועלים שוקי הון בפועלים אי.בי.אי מ־2002 שקבע כי לקפלן ורונן צלניר, יו"ר החברה שמחזיק אף הוא 8.5%, קיימת האופציה לחייב את פועלים שוקי הון לרכוש את אחזקותיהם במניות החברה. עם זאת, לרכישת המניות עשויה להיות השפעה גם על חברת החיתום, ולכן בפועלים שוקי הון העדיפו למכור את האחזקות.

 

פועלים שוקי הון מחזיקה כיום ב־20% מפועלים אי.בי.אי - ואם היתה מחזיקה גם במניות של קפלן, שיעור האחזקות של פועלים שוקי הון היה עולה מעל ל־20% וכך היו חלות על פועלים אי.בי.אי מגבלות במתן שירותי חתם מתמחר בהנפקה לתאגידים שיתרת חובם לבנק הפועלים עולה על 15% מהתחייבויותיהם הפיננסיות.

 

יש לציין כי בעקבות התקנות, פועלים שוקי הון מכרה באפריל 2007 חלק מאחזקותיה בפועלים אי.בי.אי כדי שחברת החיתום לא תוגבל בהנפקות שהיא מבצעת. פועלים אי.בי.אי ציינה בדו"חות השנתיים ל־2008 כי "בשל נתח השוק המשמעותי של בנק הפועלים בשוק האשראי בישראל, לגבי חלק מהותי מקהל לקוחותיה הפוטנציאליים מתקיימים הקריטריונים הקבועים בתקנות ולפיכך, אם וככל שאחזקות פועלים שוקי הון במניות החברה יעלו על 20%, עלול הדבר לפגוע באופן מהותי בעסקי החברה".

 

על פי ההסכם בין פועלים שוקי הון לקפלן, מחיר מימוש האופציה של קפלן נגזר משווי חברה המחושב לפי ההון העצמי של פועלים אי.בי.אי בתוספת פרמיה של 37 מיליון שקל הצמודה למדד דצמבר 2001.

 

לאחר עלייה של כ־20% במדד המחירים, תוספת הפרמיה היא כ־44 מיליון שקל. הפרמיה בתוספת ההון העצמי של פועלים אי.בי.אי בסוף יוני 2009 מביאה לתמורה הגבוהה בכ־23% משווי השוק של המניות של קפלן בבורסה, ששוות כ־12 מיליון שקל. על פי הערכות, עילדב תשלם לקפלן את שווי המניות בשוק.

 

לפני פחות משנתיים, בדצמבר 2007, רכשה עילדב, שבשליטת שטרנבך, 31.3% ממדטכניקה מידי קרן פימי תמורת 117 מיליון שקל ובהמשך הגדילה את אחזקתה בחברת המכשור הרפואי.

 

מאז רכישת השליטה חילקה מדטכניקה 90 מיליון שקל דיבידנדים לבעלי המניות והיא נסחרת לפי שווי של 328 מיליון שקל - נמוך יותר מזה בעת הרכישה, אולם יש לקחת בחשבון את הדיבידנדים שחילקה ואת הפגיעה מהמשבר הפיננסי בשווקים.

 

 

בטל שלח
    לכל התגובות
    x