$
בורסת ת"א

בזק בוחנת הנפקת אג"ח בהיקף של 3 מיליארד שקל למימון דיבידנד הענק

אם תתבצע, הנפקת האג"ח תהיה מדורגת בין חצאי השנים 2013-2011, בהתאם לדיבידנדים שינבעו מהפחתת ההון. בזק הזמינה עבודה כלכלית מחברת הייעוץ גיזה שבמסגרתה היא מעריכה כי רווחי החברה לפני פחת, ריבית מסים והפחתות חד פעמיות צפויים להסתכם בתרחיש הגרוע ב-4.57 מיליארד שקל בשנת 2011 כולה

שהם לוי 23:5117.02.11

בזק בוחנת חלופות שונות למימון הפחתת הון בהיקף של 3 מיליארד שקל שתחולק כדיבידנד לבעלי מניותיה, כך עולה מדיווח של החברה שפורסם הלילה. בין האפשרויות נשקלת הנפקת אג"ח בהיקף של 3 מיליארד שקל בחלקים שווים שיתחלקו באופן שווה בין חצאי השנים 2013-2011, זאת בהתאם לדו"ח שהזמינה בזק מחברת הייעוץ גיזה זינגר אבן.

מה דעתך על מניית בזק:
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
קנייה חזקה קנייה המתן מכירה מכירה חזקה

 

יחד עם זאת לא ציינה בזק באופן מפורש שתפעל על פי ההנחה של חברת הייעוץ גיזה וכי היא בוחנת חלופות שונות כולל מימון בנקאי. מהדו"ח של בזק עולה כי היא תזדקק למימון לצורך תשלום הדיבידנד הראשון במסגרת הפחתת ההון.

 

בזק מציינת כי היא אינה צופה כל קושי בגיוס המימון לתשלום הדיבידנד, גם אם לא יגוייסו כספים מציינת החברה כי התשלום הראשון יכול שיהיה מממומן באמצעות מקורותיה החליפיים.

 

החברה הדגישה וציינה כי אין קשר בין הפחתת ההון ומדיניות הדיבידנד הנוכחית שלה החברה שבמסגרתה היא מחלקת 100% מהרווח הנקי החצי שנתי לבעלי המניות.

 

נציין שבזק הודיעה כי היא שוקלת ביצוע של הפחתת הון מדורגת בהיקף של 3 מיליארד דולר שתתפרס על פני שש פעימות שוות בין השנים 2013-2011.

 

גיזה: גם בתרחיש הגרוע ביותר תצליח בזק לעמוד בתשלום דיבידנד הענק

 

מהדו"ח שפרסמה בזק עולה כי החברה הזמינה חוות דעת של חברת הייעוץ גיזה זינגר כדי שתבחן מספר תרחישים כדי לוודא שאכן בזק תצליח לעמוד בהפחתת ההון ללא בעיות נזילות.

 

מהדו"ח של חברת הייעוץ גיזה עולה כי בתרחיש הגרוע ביותר יירדו רווחי החברה לפני מסים פחת מימון והפחתות חד פעמיות (EBITDA) ל-4.14 מיליארד דולר ב-2015, לא לפני שיעמוד על 4.57 מיליארד שקל בשנת 2011 כולה.

 

התרחיש של גיזה זינגר כולל הנחה שבה בזק מנפיקה אג"ח בהיקף של 3 מיליארד שקל כדי לממן את הפחתת ההון.

 

יתרת החוב הפיננסי של בזק תעמוד על 7.2 מיליארד דולר בסוף 2011 ותעלה ל-9.4 מיליארד דולר בסוף 2015, כך עולה עוד מהתרחיש השמרני ביותר של גיזה.

 

אותו תרחיש שמרני של גיזה מניח למעשה ירידה של 9% בהכנסות וב-EBITDA של בזק ב-2011 בהשוואה ל-2010. בזאת נדגיש כי בזק טרם פרסמה את דו"חותיה השנתיים ל-2010.

בטל שלח
    לכל התגובות
    x