איפה תמצאו הזדמנויות השקעה בלתי קונבנציונליות
המשבר הכלכלי העלה אל פני השטח כמה הזדמנויות השקעה מפתיעות עבור מי שרוצים להתרחק מהשווקים ולחפש את הבוננזה הבאה בתחומים קצת פחות מסורתיים, ממושבים באיצטדיון פוטבול ועד לבקבוקי יין איכותיים
ספורט: הג'ייאנטס, הג'טס ונבחרת מקסיקו בכדורגל
מי שרוצה יכול לנצל את המשבר כדי להפוך מצופה נלהב בספורט לכזה שעושה כסף מהתחביב שלו. חובב פוטבול אמריקאי, למשל, יכול להשתתף בבניית האיצטדיון החדש והמשותף לקבוצות הניו יורק ג'ייאנטס והניו יורק ג'טס.
לדברי רו"ח גיל כץ מבית ההשקעות מוניטרקס, הקבוצות בחרו לממן את הבנייה באמצעות מכירת מינויים, ואלו עשויים להניב רווח גבוה מאוד עבור הרוכש. הג'ייאנטס בחרו להחכיר את המושבים לעשר שנים, שאחריהן ניתן לקנות את המושב, ואילו הג'טס מציעים את המושבים למכירה במכרז. "אני מעריך שבתוך שנתיים ניתן יהיה למכור את המושבים ולקבל תשואה נאה", אומר כץ.
אופציה נוספת להשקעה היא במועדוני כדורגל שספגו ירידה חדה בערך מניותיהם, אבל עדיין נחשבים בעלי סיכויים גבוהים לזכייה בליגת האלופות, שתקפיץ בחזרה את שווי המניה. כץ מאמין שההשקעה הטובה ביותר נמצאת במועדון הכדורגל יובנטוס: "הקבוצה חוזרת לעניינים. המניה שלה ירדה בכ־25% בחודשיים האחרונים, אבל כעת היא מציגה תוצאות יפות בשלב הבתים של ליגת האלופות ותעלה לשמינית הגמר. לדעתי, מדובר בקבוצה עם מסורת וניסיון שבהחלט יכולה להפתיע - וזה אומר עלייה בהכנסות".
הזדמנות עסקית נוספת טמונה במלחמה שמתנהלת בין אדידס לנייקי. לדברי כץ, "שתי החברות נלחמות כרגע על מתן חסויות לנבחרות כדורגל שישתתפו במונדיאל 2010. נייקי קיבלה לפני שנה החלטה אסטרטגית שהיא עוברת את אדידס בתחום הזה, והחלה לחתום על הסכמי שיווק אגרסיביים מאוד". כדי להרוויח, צריך להעריך מי מהקבוצות שקיבלו חסות תעפיל למקום גבוה יותר במונדיאל.
אם ההערכה היא שנבחרות גרמניה, ארגנטינה, רוסיה, ארצות הברית, הולנד, פורטוגל ודרום קוריאה יגיעו רחוק - כדאי להשקיע באדידס. אם דווקא ברזיל, ספרד ומקסיקו יפרצו קדימה, כדאי להשקיע בנייקי. "ההיגיון הוא שככל שהקבוצה מצליחה ומתקדמת במונדיאל, צופים בה יותר אנשים, וזה נעשה משמעותי עבור המותג שמלביש אותן", מסביר כץ. "הצלחה של הנבחרות אמורה להביא לעלייה בהכנסות נותנת החסות - וזה מה שאנחנו מחפשים".
נדל"ן: מים המלח ועד קוסטה ריקה
שוק הדיור בארצות הברית נראה היום כהימור המסוכן ביותר למשקיע המצוי, אולם הולכים ומתרבים אנשי המקצוע המעריכים כי כבר היום אפשר למצוא בשוק זה מציאות. קבוצה שמתארגנת כיום בהובלת איש הנדל"ן הישראלי־אמריקאי אלי טנא מתכננת להשקיע בנכסים שעוקלו על ידי בנקים למשכנתאות באזורים הכי "אפורים" של שוק השכירות למגורים בחוף המערבי.
התפיסה המובילה את הקבוצה היא שאת ההשקעות יבצעו רק מי שמוכנים להמתין לפחות חמש שנים עד המימוש. כך, למשל, מוצעת למשקיעים רכישה קבוצתית של מתחם בתי עץ להשכרה במחוז פרזנו. הפרויקט כולו מוצע כיום תמורת 9.25 מיליון דולר, לעומת 13.25 מיליון דולר לפני המשבר.
גם בארץ אפשר לחפש ולמצוא מציאות: 250 אלף שקל ומעבר של ועדת קבלה, זה מה שנדרש כדי לגור ביישוב הנמוך ביותר בעולם, נווה זהר שלחוף ים המלח. היישוב הקהילתי הפסטורלי נמצא כעת בשלבי הרחבה, ואל 30 הבתים הקיימים עומדות להצטרף 140 יחידות דיור חדשות. גודל המגרשים עומד על 500, 300 ו־350 מ"ר, והם מאפשרים בנייה של בית מגורים ועד שני צימרים. התשלום על המגרש כולל את עלות הפיתוח, ולכך יש להוסיף את עלות בניית בית המגורים. כל נרשם חדש ייאלץ להתמודד בוועדת הקבלה מול 900 הנרשמים לפרויקט עד כה.
עוד הזדמנות לאמיצים נמצאת בעיירה פוארטו ויאחה שבקוסטה ריקה. מדובר בעיירת חוף מבודדת במרחק של שעתיים נסיעה מהגבול עם פנמה. ב־20 השנה האחרונות זרמו אל העיירה משקיעים מכל העולם שקנו מכל הבא ליד, ומחירי הקרקעות זינקו בהתאם. עד לפני כעשור ניתן היה לרכוש חלקה של כמה דונמים בעיירה במחיר מצחיק של 20–50 אלף דולר. כיום המחירים גבוהים יותר, אך עדיין נוחים: לאחרונה רכש צעיר ישראלי כ־900 מ"ר במרכז העיירה, קו שני לים, בתמורה ל־130 אלף דולר.
אמנות: קדישמן ורובין סולידים
"פנה אליי לא מזמן פנסיונר אמריקאי בן 87 שחשש לפגיעה בפנסיה שלו", מספר לוסיאן קריאף, בעל בית המכירות מצארט בירושלים. "הוא הוריד את אחת התמונות הנדירות שהיו תלויות על הקיר בביתו וביקש ממני למכור אותה. את הכסף הוא ביקש להפקיד דווקא בחשבון בנק בישראל ולא בארצות הברית".
המשבר הכלכלי מביא להתעוררות בשוק האמנות בעולם, וישראל אינה יוצאת דופן במקרה הזה. "במצב הנוכחי קורים שני דברים", אומר קריאף. "מצד אחד חברות ואנשים פרטיים בעולם זקוקים לכסף נזיל ומוכרים יצירות אמנות, לפעמים במחירים נמוכים. מצד שני, הרבה אספנים ומשקיעים שנוטשים את הבורסה ואת הנדל"ן מפנים את ההשקעות לתחום האמנות. בשוק הזה, כל עוד מדובר ביצירות נדירות, הביקוש תמיד עולה על ההיצע".
"המשבר הכלכלי עשה רק טוב לאמנות", מסכים ארז צמח מגלריית טרייבס בתל אביב. "הרבה משקיעים עם כסף פנוי בורחים מהשווקים הקלאסיים לכיוון האמנות. ממש עכשיו הגיע אליי משקיע חדש שביקש שנבנה לו תיק בסדר גודל של מאות אלפי דולרים. הוא רצה שהתיק יהיה בנוי במספר אפיקים: 40% באמנים קלאסיים, כמו ראובן רובין, מרדכי ארדון, יוסל ברגנר ומנשה קדישמן, שנחשבים השקעה סולידית שלא תניב תשואות גבוהות.
"30% אמני אמצע, כלומר אמנים מבוססים עם הופעות בתצוגות גדולות בעולם שעדיין לא הגיעו לפסגה, כמו ערן שקין ויגאל עוזרי. כאן אנחנו מצפים לקפיצות מדרגה גדולות בערך היצירות: עבודה שנמכרת כעת בעשרת אלפים דולר, למשל, עשויה להימכר ב־25 אלף דולר תוך שלוש שנים. 30% הנותרים הושקעו ביצירות של אמנים צעירים, לא ידועים. כאן הכוונה היא לקנות כמות גדולה של יצירות בתקווה שאחד מהם יצליח, כמו ענבל בוזגלו, Klone, ובצילום מרינה גרגוריאן ודדי קסמן".
יין: בורדו כן, ארצות הברית לא
אמנם שוק היינות ספג מכה קשה בעקבות המשבר הכלכלי, אבל עדיין יש מי שחוזים לו גדולות ונצורות. "אני מאמין שתוך שנה מחיר היינות האיכותיים יחזור לרמה שלפני המשבר", אמר ג'סטין גיבס מבורסת היין Liv-ex ל"טיימס".
גם בישראל ניתן למצוא מי שמהמרים שהשוק הזה הוא כעת הזדמנות שלא תחזור: "יותר ויותר משקיעים נכנסים לשוק היין, שנחשב לכדאי מבחינת הביקושים", מסביר סוחר היין תומר גל מחברת Burgundy Wine Collection.
"היקבים הוותיקים מניבים את אותה כמות יין בכל שנה, ולא ניתן להרחיב את גודלם. אם שאטו מפורסם מייצר 20 אלף בקבוקים בשנה, תמיד יימצאו יותר מ־20 אלף אנשים בעולם שיהיו מעוניינים לרכוש אותם. ההיסטוריה מוכיחה שבשוק הזה אפשר להרוויח".
לדברי גל, היינות הטובים ביותר להשקעה מגיעים מיקבים שנמצאים בבורדו, בורגון ויקב Giacomo Conterno באיטליה. "כיום משקיעים מעדיפים להשקיע ביינות איכותיים ולוותר על טרנדים כמו היינות האמריקאיים, שאיבדו מערכם", הוא אומר. "שוק היינות שרד משברים רבים במהלך ההיסטוריה. אסור לשכוח שמדובר בשוק בן 300 שנה. דווקא בזמנים כאלה, כשהמחירים נמוכים, זה המקום לחפש מציאות ולהשקיע". בין ההמלצות שלו: Carruades de lafite 2000, Lafite rotchiled 2000, Ausone 1998 ו־Pontet canet 2002.
