משפחה עם שלושה ילדים

מכין התיק: צחי קורן, מנכ"ל אקסלנס נשואה ניהול תיקי השקעות

פילוסופיית השקעה: גישת ניהול פסיבית. כאשר מרכיבים תיק השקעות, בראש ובראשונה יש לבצע אפיון צורכי לקוח. באפיון זה נרצה לדעת מה משקלו של תיק ההשקעות מכלל הנכסים הנזילים: האם יש ללקוח פנסיה, ביטוח מנהלים, קופת גמל או קרנות השתלמות? האם יש לו נדל"ן או תיקי

השקעות בחו"ל? נתחשב כמובן גם בגיל, במספר הילדים ואף בהוצאות גדולות שידועות לו מראש. אפיון זה יעזור לנו בהמשך להבין באיזו רמת סיכון צריך לנהל את התיק, באיזו רמת נזילות ולאילו טווחי זמן.

בשלב השני ננתח את מגמת השוק, נבדוק מהו סכום הכסף שעומד לרשותנו ונבחר את המכשירים הפיננסיים שבהם נרצה להשתמש (קרנות נאמנות, תעודות סל או נכסים ישירים). הגישה שלנו לשוק ההון היא זהירה, ואנו מגדירים את רכיב הסיכון הכולל לתיק כחשיפה למניות ולאג"ח קונצרניות יחד.

אנו משתמשים בגישת ניהול השקעות פסיבית, תוך שימוש בתעודות סל כמכשיר השקעה זמין, נוח וזול, המתאים לסכומי השקעה קטנים, ובקרנות נאמנות מתמחות כרכיב אקטיבי באפיקים נבחרים.

בתיקי השקעות שבהם הסכומים העומדים לרשותנו גדולים יותר, אפשר לשלב כמובן השקעה באג"ח או במניות ספציפיות בתיק ההשקעות. התיקים מתאימים לתקופה ספציפית זו, אך ההמלצות יכולות להשתנות בהתאם למגמות בשוק.

גודל התיק: 50,000 שקל

מסלול לשנה: בשנה הקרובה תשרור אי־ודאות גבוהה מאוד בשוק. ההמלצה שלנו היא לבחור באפיקים שקליים קצרים או בקרן כספית, המשקיעה במק"מים לטווח של עד שלושה חודשים. אופציה אחרת היא להשקיע בקרן נאמנות שקלית בינונית, המשקיעה בשחר עם תקופת פדיון של שנה־שנתיים.

מסלול לשלוש שנים: זהו סכום קטן יחסית, ולכן יש להשתמש בתעודות סל ובקרנות נאמנות לפיזור ההשקעה ולהקטנת הסיכון. מרכיב הסיכון בתיק יורכב ממניות ומאיגרות חוב קונצרניות. את האג"ח הממשלתיות נקנה דרך קרן דינמית, שמטרתה לנייד את ההשקעה בין אג"ח שקליות לאג"ח צמודות מדד.

גודל התיק: 250,000 שקל

מסלול לשנה: נכון שהסכום כאן גדול במידה ניכרת, אך טווח ההשקעה עדיין קצר. אנו ממליצים גם כאן להשקיע באפיקים שקליים בינוניים. אם הלקוח מעוניין לקחת סיכון מסוים, ההמלצה שלנו היא לא יותר מ־5% מניות או 5% אג"ח קונצרניות, ו־95% באותם אפיקים שקליים קצרים שצוינו לעיל.

מסלול לשלוש שנים: מבנה התיק דומה לתיק הקטן בעל הטווח הזהה, אך הפיזור גדול יותר. באפיק המנייתי נשקיע 15% בת"א 100 ו־5% בחו"ל. באפיק הקונצרני נשתמש בתעודת סל על מדדי התל בונד 20 ו־60. הרעיון העומד מאחורי תיק זה הוא פיזור להקטנת הסיכון, תוך ניצול ההזדמנויות באפיק הקונצרני ובמניות בעולם.