סופית: תשובה מכר 55% מחברת הביטוח רפבליק על פי שווי של 220 מיליון דולר
כשבוע לאחר הדיווח על המו"מ הודיעה קבוצת דלק על הגעה להסכם - תקבל תמורה של 121 מיליון דולר. למשקיעים ניתנה אופציה לרכישת יתרת המניות למשך שנתיים. דלק רכשה את רפבליק ב-2006 תמורת 250 מיליון דולר
בהמשך לתוכנית האסטרטגית של קבוצת דלקשבשליטת יצחק תשובה למקד את פעילותה בתחום האנרגיה, חתמה החברה על הסכם עם קבוצת משקיעים מארה"ב למכירת 55% מהון המניות בחברת הביטוח רפבליק (Republic) שבסיסה בדאלאס. המשקיעים ישלמו בתמורה 121 מיליון דולר.
- תשובה מתכונן ליום שבו וודסייד תלך
- שותפות לווייתן מבהירות: אין שינוי באומדני נפח הגז במאגר
- קבוצת דלק: זינוק של 59% ברווח הנקי ל-740 מיליון שקל ב-2013
מחיר המכירה מייצג ערך חברה של 220 מילון דולר. הונה העצמי של רפבליק הינו גם הוא בקירוב 220 מיליון דולר אולם הוא כולל נכסים לא מוחשיים של כ- 60 מיליון דולר.
דלק דיווחה כבר לפני כשבוע על קיום המו"מ. הקבוצה רכשה במקור את השליטה ברפבליק ב-2006 מקרן השקעות פרטית בתמורה ל-250 מיליון דולר, ובנוסף נטלה חוב בתוך ריפבליק של 50 מיליון דולר.
לרוכשים ניתנה אופציה לרכישת יתרת המניות של רפבליק (45%) למשך שנתיים ממועד השלמת העסקה, מחיר המימוש של העסקה יהיה על בסיס ערך חברה של 220 מיליון דולר בתוספת ריבית שנתית בשיעור 6.5%. 50% מהתמורה תשולם במזומן והיתרה תועמד כהלוואה לרוכשים למשך 3 שנים הנושאת ריבית של 6.5% לשנה שתשולם באופן שוטף. כל המניות שימכרו יועמדו כבטוחה כנגד ההלוואה.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
רפבליק, מקבוצות הביטוח הותיקות בארה"ב מתמחה בעיקר בתחומי ביטוח רכוש (Property) וביטוח אחריות. היא פועלת באמצעות רשת של סוכנויות ביטוח עצמאיות בדרום ארה"ב בעיקר, במדינות כמו טקסס, לאויזיאנה, אוקלהומה, ארקנסו, מיסיסיפי וניו מקסיקו.
בסך הכל מחזיקה רפבליק רישיונות ביטוח ב-48 מדינות בארה"ב המאפשרים לה לשתף פעולה עם מנהלי תוכיניות ועם מבטחים גדולים בענף. אך רפבליק לא מימשה את ההבטחה להפוך לזרוע פעילות מהותית ורווחית לקבוצת דלק בארה"ב. החברה מעסיקה כיום 332 עובדים.
מאז רכישתה ועד תום 2013 רשמה ריפבליק הפסד מצטבר של 144 מיליון דולר. החברה ייחסה את הביצועים החלשים לאסונות טבע שהיכו במדינות הפעילות המרכזיות של החברה, והובילו להפסדים כבדים ב-2008 וב-2011. במהלך השנים 2012 ו-2013 הוחלפה ההנהלה הבכירה של רבפליק ושונתה אסטרטגית התפעול שלה.
בין היתר הורידה החברה חשיפה לסיכוני רכוש ואסונות מזג אוויר, סיימה התקשרות עם סוכנים לא רווחיים, קיצצה בכוח האדם שלה ועוד. ענף הביטוחים המסחריים של רבפליק שהראה ביצועים נמוכים במשך מספר שנים עמד במוקד השינויים ובשנת 2013 עבר לרווחיות חיתומים לראשונה מאז 2007. כתוצאה מכך סיימה ריפבליק את 2013 עם תוצאות משופרות ורווח נקי של 19 מיליון דולר.
יצחק תשובה צילום: אוראל כהן 
