פגוש את היועץ: צפויה עלייה במניות

ציוני דרך בקריירה:

"התחלתי לעבוד כסוחר יום ב־2008. בהמשך רכשתי הכשרה מקצועית, התמחיתי בניהול השקעות בבית השקעות, והוצאתי רישיון ניהול תיקי השקעות מרשות ני"ע. בשנתיים האחרונות אני יועץ פיננסי בכיר בבנק מזרחי טפחות. הבנק שם דגש רב על תחום הייעוץ תוך שיפור השירות, חוויית הלקוח והתפתחות היועץ".

דעתי על השווקים היום:

"שוקי המניות בעולם משקפים אופטימיות, ורוב המדדים המובילים עלו ב־2013 עלייה ניכרת. השנה נפתחה בדשדוש, אך לדעתי העליות יימשכו לאור השיפור ההדרגתי בכלכלת ארה"ב. עם זאת, יש עוד כברת דרך עד שיושגו יעדי הבנק המרכזי, ולכן תוכנית ההקלה הכמותית תימשך תוך צמצום הדרגתי והריבית תישאר נמוכה גם בשנה הבאה. כל עוד הנזילות גבוהה והריבית נמוכה, סביר ששוקי המניות ימשיכו לעלות. סין מציגה נתונים מאכזבים מתחילת השנה, וזה משתקף בירידה של 10%–15% בשוקי המניות. אם סין תאט, כל שוקי המניות יושפעו מכך לרעה. אני ממליץ לעקוב ולהיחשף לשוקי המניות באירופה. בסוף 2013 עברה היבשת מהתכווצות לגידול בתוצר, וזו סנונית ראשונה להיחלצותה מהמשבר. גם שוק המניות היפני מעניין מכיוון שמתרחשים בו רפורמות משמעותיות מאוד, ובעקבות כך מדד ניקיי 225 זינק ב־50% בשנה החולפת".

יאן מוסקבין צילום: זהר שחר

עצת זהב ליועץ אחר:

"תאם ציפיות וברר את צורכי הלקוח כבר בפגישה הראשונה כדי להתאים את התיק לרצונותיו, תוכניותיו וצרכיו הפיננסיים. התעדכן כל הזמן, שוק ההון נתון לאירועים מכוננים בכל רגע. החשוב מכל - תן שירות מקצועי ויזום ללקוח, נהל סיכונים בזמן אמת וערב את הלקוח בתהליך קבלת ההחלטות".

המלצה למשקיע:

"בנה תיק השקעות הולם, עם עוגנים שיגנו עליו בתקופות פחות טובות. פזר סיכונים, גיאוגרפית ועל פני אפיקים. טרם ביצוע עסקה בני"ע, קבע אמות מידה למימוש רווחים ועצירת הפסדים, ושיעור חשיפה מרבי לני"ע בודד. כיום אמליץ על חשיפה מנייתית מלאה עם פיזור של 45% בארה"ב, 25% באירופה, 20% בישראל ו־10% באסיה. למדדי מניות זרים אמליץ להיחשף דרך תעודות סל, מגודרות חשיפה מטבעית, שכן שינוי בשער החליפין עלול לשחוק משמעותית רווחי ני"ע. באפיק אג"ח אמליץ על מח"מ קצר עד בינוני. העלאת ריבית אינה על הפרק כרגע, אך יש לזכור שרמתה הריאלית שלילית - מצב שלא יישמר לאורך זמן. כמו כן, בחלק מהמקרים התשואה לפדיון לא מפצה על הסיכון ויש להקפיד על דירוגי סיכון ברמה של A+ ומעלה, ולבדוק אם פערי תשואות הפדיון בין הקונצרניות לממשלתיות מפצים על הסיכון הכרוך בהן".

השורה התחתונה: יאן מוסקבין ממליץ על חשיפה מנייתית מלאה בעת הנוכחית עם פיזור של 45% בארה"ב, 25% באירופה, 20% בישראל ו־10% באסיה.