פגוש את היועץ: אופטימי ולא שאנן

שם: אלון היימן גיל: 31 תפקיד: יועץ השקעות בכיר, בנק לאומי השכלה: תואר שני במתמטיקה פיננסית מצב משפחתי: נשוי + 1

ציוני דרך בקריירה:

"במהלך לימודיי לתואר ראשון נחשפתי לשוק ההון, מיד נשאבתי לתחום. במקביל עבדתי כנציג של חברת ברוקרים אמריקאית. ב־2011, לאחר שקיבלתי את רישיון הייעוץ בהשקעות, התחלתי לעבוד בבנק לאומי ובו בזמן למדתי לתואר שני במתמטיקה פיננסית. את התואר עשיתי כדי להעשיר את הידע שלי בשווקים ובכלים הפיננסיים. לאחר שהוסמכתי כיועץ השקעות בכיר, הוצבתי בסניף הדר בחיפה".

דעתי על השווקים היום:

"בגזרה המקומית היינו עדים לרווחי הון באג"ח. התשואות באג"ח הממשלתיות ירדו לשפל היסטורי והפער מול אג"ח ארה"ב לעשר שנים הצטמצם לכ־1.5%. העקומה הממשלתית בארה"ב מוחזקת באופן מלאכותי בידי הפד באמצעות רכישות של אג"ח ארוכות. לאחרונה רמז הפד שהוא יקטין את היקף הרכישות והתשואות עלו. ברגע שהמשקיעים יצפו שכך יקרה התשואות יעלו יותר. באפיק המנייתי המקומי אני מעדיף את מגזר הנפט והגז. ברגע שיוחלט על מכסת היצוא יתבהרו העניינים והכסף יחזור. בזירה הבינלאומית, ארה"ב עדיין אטרקטיבית, בעיקר במגזר הנדל"ן. יש פוטנציאל גדול בשווקים שבהם הממשלות עדיין לא עשו הרחבות כמותיות, כגון סין ואפילו אירופה".

אלון היימן צילום: גיל נחושתן

עצת זהב ליועץ אחר:

"לפי דעתי פגישה פרונטלית תורמת יותר מפגישה טלפונית. אם הדבר לא אפשרי תאמו זמן נוח לפגישה טלפונית כדי שהלקוח יהיה קשוב לחלוטין. חשוב לתאם ציפיות בנוגע לתשואה הרצויה ולהסביר מהם הסיכונים הנלווים. יועץ צריך להיות אופטימי, אך לא שאנן, ולהימנע מהצעת מוצרים שאינם מתאימים ללקוח. יועץ צריך להתעדכן בכל הקורה בשווקים, לשמור על ראש פתוח ולשמוע מגוון דעות ופרשנויות".

המלצה למשקיע:

"למשקיע הסולידי המצב הנוכחי לא פשוט. יהיו לו קשה לשמור על ערכו הריאלי של הכסף בטווח הקצר עקב הריבית הריאלית השלילית, ולכן אני מציע לו תוכניות חיסכון צמודות מדד על חשבון הנזילות. אפשרות אחרת היא להסתפק בתשואות המגולמות באג"ח הממשלתיות.

למשקיע הממוצע אני מציע מרכיב גבוה יחסית של נזילות כעוגן בתיק והגדלה של פוטנציאל התשואה באמצעות מניות ואג"ח קונצרניות. באפיק הקונצרני רצוי מאוד לפזר את ההשקעה, למשל באמצעות קרנות נאמנות מתמחות או תעודות סל וקרנות מחקות. באפיק המנייתי, באמצעות תעודות סל הייתי מפנה 50% למדדים באירופה ולנדל"ן בארה"ב ו־50% למדדי תל אביב - נפט וגז, בלוטק ו־75".

השורה התחתונה

אלון היימן מציע למשקיע הסולידי תוכניות חיסכון צמודות מדד על חשבון הנזילות או להסתפק בתשואות של אג"ח הממשלתיות