האם טראס השקעות של משפחת שוסטר תשלם לבעלי האג"ח?
חודש וחצי לפני התשלום ועם 2 מיליון שקל בקופה הודיעה החברה כי היא מנהלת מו"מ עם משקיע חיצוני לקבלת הלוואה לתשלום האג"ח
האם נמצאה לחברת טראס השקעות הדרך להזרים לקופתה את המזומנים להם היא זקוקה מבלי לבצע מימוש מוקדם של נכסים? החברה שבשליטת משפחת שוסטר הודיעה בסוף השבוע כי היא מנהלת משא ומתן עם משקיע חיצוני על קבלת הלוואה שתאפשר לה לפרוע את יתרת חובה למחזיקי איגרות החוב. נכון לסוף הרבעון הראשון של 2010 הסתכמו התחייבויותיה של טראס למחזיקי האג"ח בכ-47 מיליון שקל ועל פי תנאי ההנפקה רשאית החברה לבצע פדיון מוקדם (חלקי או מלא) של איגרות החוב בכל עת.
את ההודעה הנוכחית מפרסמת טראס כחודש וחצי בלבד לפני המועד בו היא נדרשת להעביר לבעלי האג"ח תשלום (בגין קרן וריבית) של כ-17 מיליון שקל, ולאור העובדה כי בקופת המזומנים שלה היו נכון לסוף הרבעון הראשון של 2010 כ-2 מיליון שקל בלבד, החברה תנסה להביא לחתימת הסכם מחייב בין הצדדים עוד לפני מועד התשלום שיחול בסוף אוגוסט. במקביל ייתכן וטראס תפנה בתקופה הקרובה למחזיקי האג"ח ותבקש מהם לדחות את מועד התשלום השנתי וזאת על מנת לאפשר לה למצות את המשא ומתן שבסיומו היא מתכוונת כאמור לשלם להם את יתרת חובה כלפיהם.
בדו"ח תזרים המזומנים החזוי, הנכלל בדוחותיה לרבעון הראשון של השנה, מציינת טראס כי היא מתכוונת לממש חלק או אף את כל הנכסים שבבעלותה על מנת לעמוד בתשלומי החוב למחזיקי איגרות החוב ולבנקים.
לא מוסרת פרטים
קבלת ההלוואה ופירעון יתרת החוב למחזיקי האג"ח, אמורים לאפשר לטראס להימנע מהצורך לממש נכסים תחת לחץ, ולתת לה את הזמן הדרוש על מנת להשלים את הפרויקטים הנמצאים בבעלותה בנתניה, גבעתיים וקרית גת. לחלופין תוכל טראס למכור את אחד הפרויקטים הללו או את המרכז המסחרי ברמת הגולן, אך זאת רק במקרה ויימצא להם רוכש שיהיה מוכן לשלם עבורם מחיר ראוי שיאפשר לה לרשום רווח.
בהודעתה נמנעה טראס מלספק פרטים כלשהם על אופי הסכם המתגבש וגם בתגובה לפניית "כלכליסט" בחר מנכ"ל טראס אסף שוסטר, המחזיק ב־35% ממניותיה, שלא להגיב. בנוסף, טראס אינה מציינת בהודעה כיצד, אם בכלל, תשפיע קבלת ההלוואה על יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה השוטפות לבנקים שהסתכמו בחודש מרץ ב-34 מיליון שקל (כולל התחייבויות חברות הבנות).
מאז סוף 2008 ציינו רו"ח של טראס בדוחותיהם את הצורך שלה בגיוס כספים על מנת לעמוד בהתחייבויותיה ולדוחותיה לרבעון הראשון של 2009 הם אף צירפו הערת "עסק חי".
על מנת להתמודד עם מצוקת המזומנים אליה נקלעה טראס, העבירה לה משפחת שוסטר במהלך 2009 הלוואת בעלים בגובה 8.8 מיליון שקל שאיפשרה לה לבצע את התשלום הראשון למחזיקי האג"ח באוגוסט האחרון. טראס אף מימשה במהלך התקופה שניים מהנכסים שהיו בבעלותה, כשמכרה בספטמבר 2009 את יתרת זכויותיה (50%) בקניון המושבה בגדרה בתמורה לכ-18 מיליון שקל ובהמשך השלימה את מכירתו של מגרש בנס ציונה בתמורה ל-3.7 מיליון שקל נוספים.
חתימה על הסכם השקעה שיאפשר לחברה לשלם את חובה לבעלי האג"ח, במקביל להשגתהסדר עם הבנקים על פירעון או על מיחזור חובותיה, תייצב את מצבה הפינססי של טראס (לפחות לעת עתה) ותאפשר לה להתמקד בהשלמת הפרוייקטים שבבעלותה ואולי אף בייזום פרויקטים נוספים.
