$
קיימות בארץ
קפיטליזם 3.0 גג כתבה

הכסף החכם עוזב אותנו

המיליארדרים בעולם החלו לאגור מזומנים על חשבון השקעה באג"ח ומניות. מה זה אומר על הפנסיה ותיק ההשקעות שלנו?

איתי להט 08:2601.10.14
בשבוע שעבר פרסם הבנק השוויצרי UBS יחד עם ארגון Wealth X את קונצנזוס המיליארדרים השנתי שלו, רשימה שנכנסת לכיסיהם של האנשים העשירים בעולם. הרשימה הזו כוללת כיום 2,325 מיליארדרים, המספר המתועד הגבוה ביותר שלהם אי פעם. אם תחברו את הונם של האנשים האלה - שמסוגלים להידחק לאולם כדורעף צנוע בקריות - תקבלו סכום של 7.3 טריליון דולר: סכום גבוה יותר משווי החברות הכולל במדד דאו ג'ונס (בהן גולדמן זאקס, שברון וקוקה־קולה). אבל הסקר מגלה הרבה יותר מנתונים פיננסיים. המיליארדר הטיפוסי מחזיק בהון ממוצע של 3.1 מיליארד דולר, הוא גבר בן 63, נשוי פלוס שני ילדים והוציא 160 מיליון דולר על מותגי יוקרה. את רוב הכסף שלו הוא עשה בוול סטריט, הוא מתכנן חופשת תחילת שנה בסנט בארטס בקריביים, וכנראה יקפוץ גם לפסטיבל הסרטים בקאן ולגרנד פרי במונקו. אה, והוא מחזיק ב־600 מיליון דולר במזומן.

 

1. מגדילים את הארנק

מאגר המזומנים זינק ב־10%

 

ל־600 מיליון דולר במזומן שמחזיק ג'ו מיליארדר הממוצע יש חשיבות לא מבוטלת. באופן מסורתי, מיליארדרים אוהבים להחזיק כמות עצומה של מזומן, אבל האופן שבו משתנה הר המזומנים שלהם משנה לשנה מעיד גם על תפיסת העתיד באצולת הקפטיליזם העולמי. ובשנה החולפת, ההר הזה גדל באופן מעורר דאגה. למעשה, הוא זינק ב־10% והתייצב על רמתו הנוכחית, שהיא בממוצע כ־19% מהונו של המיליארדר הטיפוסי. במילים אחרות, מיליארדרים החלו לאגור בשנה החולפת כמות הולכת וגדלה של מזומנים בציפייה לבאות.

 

ביל גייטס ביל גייטס צילום: בלומברג

 

2. מתרחקים מהבורסה

המיליארדרים ממתינים לשינוי בשוק

 

בעוד הבורסות מטפסות לשיאים חדשים ויותר ויותר כסף זורם למניות, המיליארדרים דווקא מאותתים לנו שעדיף לעמוד על הקווים עם ערימת מזומנים ולהמתין לבאות. כשהכסף הטיפש, כמו זה של קרן הפנסיה במקום העבודה שלכם, נוהר למניות, הכסף החכם כבר דאג למכור אותן ועכשיו הוא ממתין להתפחות בשוק. בינתיים הוא ייהנה מגיחות לארבעת נכסי הנדל"ן הפרטיים שלו שפזורים ברחבי העולם, ששוויים המצרפי עומד על 24 מיליון דולר. זה לא כולל כמובן את הנדל"ן להשקעה, שהוא כיום כ־20% מהונו של המיליארדר הממוצע.

 

3. לא מוכרים בתים

עדיין מאמינים בהשקעות נדל"ן

 

המגמה הזו אפילו מתחזקת כשמרחיבים את הבדיקה גם למיליונרים ואולטרה־מיליונרים. הסקר האחרון של פלח השוק האקסקלוסיבי הזה מצא כי 37% מההון של הקבוצה הזו מוחזקים במזומן, בנוסף ל־35% במניות ו־17% באג"ח. אצל המיליארדרים כמעט 50% מההון מושקעים באחזקות פרטיות וציבוריות, אבל הגידול במזומנים בא בעיקר על חשבון יציאה משוק האחזקות הציבוריות. המגמה הזו מסמנת שגם אם האמונה בשוק המניות מתערערת, הרי שהאמונה בשוק הנדל"ן נשארה איתנה כשהיתה.

 

4. צופים משבר חדש

הפקת לקחים מהמשבר של 2008

 

"הביטחון לכאורה שמצוי באחזקת מזומנים הוא כנראה תוצאה של הזיכרון הפסיכולוגי הכואב של המשבר הגלובלי ב־2008", כך הסיקו מחברי סקר המיליארדרים של UBS ו־Wealth X. "חוויות המשבר כנראה מחזקות את הנטייה להגדיל את אסטרטגיית המזומנים הזהירה". מחברי הדו"ח לא הזכירו את העובדה שהזיכרון הכואב ההוא מתעורר מחדש בימים אלה - ימים של הנפקות בסכומי שיא בבורסות בעולם. אצולת הממון הגלובלית רואה בהנפקות הללו, כנראה, סימן לכך שהחגיגה עומדת שוב להיגמר.

 

בטל שלח
    לכל התגובות
    x